节后A股六大核心方向梳理
国庆长假消息面密集落地，A股即将复市，六大主线逻辑值得重点跟踪，一起来看看。
第一，PCB覆铜板，AI硬件涨价主线。AI服务器需求持续爆发，上游原材料供给紧张，覆铜板年内已经完成7轮涨价，行业缺货涨价格局预计延续至2027年，产业链景气度持续走高。
第二，光通信、CPO、液冷温控。假期美股光通信板块领涨，机构预判2027年光通信景气确定性提升，高速光芯片订单已经排到2028年，算力基础设施需求持续释放。
第三，存储与HBM，半导体涨价周期。韩国9月芯片出口同比大增263%，创下历史新高。存储涨价周期叠加国产替代双重逻辑，HBM作为AI核心存储部件，具备持续催化。
第四，创新药、CXO，BD出海主线。港股创新药假期集体走强，叠加医药工业“十五五”规划落地，BD出海逐步从题材炒作，转向实实在在的业绩兑现。
第五，六张网基建，政策+订单双驱动。央行PSL利率下调至1.5%，并且首次将六张网纳入支持范围，新型电网、算力网、水网等方向，政策与订单有望同步落地。
第六，人形机器人，量产元年零部件赛道。特斯拉Optimus独立厂房加速建设，目标2027年夏季大规模量产，10月开始进入本体、减速器、丝杠等零部件产能爬坡的关键窗口期。
整体来看，节后市场主线集中在AI硬件、半导体、医药创新、新基建、机器人等科技成长赛道。多条主线都有产业数据、政策或者海外行情作为支撑，不过板块轮动速度快，需要结合资金承接情况甄别机会。
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