【财经早读】AI算力与半导体产业链，科技成长的核心候选！

AI算力和半导体一直是市场关注度最高的赛道，也是机构调研最密集的方向！进入九月下旬，存储芯片、先进封装、光通信、PCB等细分环节，订单数据持续传出利好！从产业逻辑来看，全球各大科技企业持续加大AI基础设施投入，国内算力建设也在稳步推进，算力需求向上传导，带动服务器、存储、光模块、半导体零部件需求持续释放！相关代表企业有佰维存储、中际旭创、长电科技等！

创新药与AI制药板块，基本面拐点逐步显现！

生物医药板块沉寂了很长一段时间，最近热度开始慢慢回升，政策层面，国内创新药审评持续提速，今年上半年已有17款生物创新药获批上市，数量达到去年全年七成以上，国产新药在全球市场的授权合作也越来越多 ！ADC、双抗、GLP-1等细分领域，国内企业研发水平已经进入全球第一梯队！现在部分头部企业管线进入收获期，商业化落地加速，板块基本面迎来边际改善！相关代表企业：科伦药业、恒瑞医药、华东医药！

有色金属与资源周期板块，受益于宏观预期变化！

有色金属，尤其是铜、贵金属，被不少机构纳入四季度重点观察方向，从底层逻辑看，一方面全球市场对于流动性宽松的预期在反复博弈，贵金属容易受益于避险情绪和利率预期变化；另一方面，铜这类工业金属，和全球新能源、电网投资需求挂钩，实体需求端存在支撑！国内稳增长相关的基建、电网投资持续落地，会慢慢拉动工业金属需求，同时部分矿企的资本开支收缩，中长期供给增长有限，供需格局慢慢改善！相关代表企业：紫金矿业、江西铜业！

电力设备与储能赛道，政策+海外需求双支撑！

电力设备、储能板块经过持续调整之后，估值已经回归到相对合理区间，国内新型电力系统建设持续推进，电网投资保持稳定，海外市场方面，欧洲、东南亚等地区新能源储能需求保持韧性，国内电力设备企业出海订单持续增长，这也是近期机构重点关注的逻辑之一！