早评：美股狂欢带动A股高开，大幅高开未必是送钱，小心冲高回落隔夜美股上演大涨行情，纳斯达克再度刷新历史新高，半导体板块全线爆发。ARM大涨17%、英特尔涨12%、AMD涨幅接近10%。Meta凭借AI助手Muse热度飙升，单日暴涨11.43%，市值单日大增1900亿美元，光通信、CPU板块同步走强，不少人已经开始期待A股科技股迎来涨停潮。但越是外围行情火热，越不能盲目乐观。很多人忽略了A股昨日走出的反向轮动剧本。周一纳指大涨，A股上证收涨0.97%报3949.91点，盘面看着尚可，内部板块却出现明显分化：半导体设备、贵金属收跌，市场资金主攻地产、医药生物。科技板块高开回落，资金从高位科技赛道切换，并非增量资金大举进场。这就是当下市场最大的认知差。美股上涨的核心逻辑，是AI硬件订单、业绩兑现带来的确定性行情，领涨的是英伟达产业链、CPO、先进封装。反观A股昨日，电子板块主力净流出65.67亿，资金抛售半导体封测、设备板块，转而布局通信设备、PCB、存储芯片。资金没有彻底离开科技赛道，只是在板块内部高低切换。今日A股高开基本没有悬念，但行情核心不在于高开幅度，而是高开之后有没有资金承接。昨日两市成交2.03万亿，较前一日缩量456亿，指数上涨但量能萎缩。大盘处在3900点向4000点冲击的关键位置，如果全天成交额无法站稳2.1万亿上方，大幅高开很容易成为获利盘兑现的窗口。需要警惕一种走势：科技板块大幅高开，随后全天震荡回落，尾盘微涨或勉强收红，收出长上影线。这种行情对于开盘追高的投资者杀伤力极强。板块机会与避雷方向✅ 可以重点留意：具备业绩支撑的光模块、PCB、存储芯片。昨日资金已经逆势布局，通信设备5日净流入157亿，PCB龙头胜宏科技单日净流入17.59亿。美股CPO板块大涨会带来情绪催化，但是不要开盘直接冲，等待高开回落企稳再观察机会。❌ 尽量规避：纯题材炒作的半导体设备、封测次新股。昨日C沈鼓大跌34.71%，封测板块主力资金大幅流出。这类个股如果借着美股情绪高开，大概率是给前期套牢盘解套。地产、医药作为昨日刚刚接力走强的低位主线，如果今天被科技抽血出现回调，反而存在低吸机会。医药生物昨日主力净流入63.65亿位居全市场首位，地产午后批量涨停，资金承接基础扎实。操作思路开盘前半小时优先观望。高开但是不放量，管住手不追；高开回落、成交量萎缩，可以在午后观察业绩型科技标的低吸机会；如果开盘平稳，盘面风险相对有限。隔夜外盘带来的情绪刺激，最容易催生开盘冲动交易。今天核心思路不是追涨，而是耐心等待。不用害怕踏空，能稳定把握的机会本就不多，最终能不能操作，也要结合自身仓位情况决定。基本面层面，华为昇腾960超节点发布，电子信息制造业“十五五”规划提出持续拓展AI芯片应用场景，行业长期逻辑不变。但再好的赛道，追在高开情绪高点，持仓体验都会很难受。