元器件涨价链梯队分析排列

目前无共振型增强主线，只有资金聚焦的逆势分支，那就是电子元器件涨价链，光纤、电子布、MLCC、PCB，退潮期的避风港，超跌反弹分支，但目前还不是主线。需要从持续性、带动性来验证。

周一看周五进去的资金是否又撤离电子元件；光纤、电子布、MLCC、PCB哪个细分会继续拉升；虽然我认为目前要暂时少看科技，但是，这条电子元器件涨价链，特别是PCB、MLCC还是有中长期趋势的。

电子布：
宏和科技：高端超薄电子布龙头，业绩爆发（净利大增超300%），技术与产能稀缺性极高。
中国巨石：玻纤龙头，电子布产能加速释放，直接受益于涨价传导。
国际复材、菲利华（图2产业链）：电子布核心供应商，切入高速CCL产业链。

MLCC：
三环集团：全自供粉体（成本缓冲），高端高容MLCC提价（20%-30%），业绩与估值双击。
风华高科：国资MLCC龙头，迎来盈利拐点，受益于国产替代订单外溢。

PCB：
超声电子、中京电子、金安；
生益科技：内资覆铜板绝对龙头，M8/M9级高速材料通过英伟达认证，卡位最核心基材环节（图1、图2均有梳理）。
沪电股份、胜宏科技、深南电路：下游PCB制造核心龙头，AI服务器业务占比高，业绩持续修复爆发。
杭电股份：兼具光纤与PCB（高速高频板）双重概念，容易受资金多角度挖掘。