地缘冲突推升油价通胀，美联储加息概率升至70%，内外政策密集落地

9月11日财经早报聚焦中东地缘博弈、全球货币政策转向与国内金融政策布局。当地时间9月10日，美国财政部加码对伊制裁，将伊朗中东代理人网络相关个人与实体纳入黑名单，持续推进对伊经济封锁。中东局势持续紧张，也门胡塞武装攻占红海穆哈港口，曼德海峡航运风险飙升，国际油价连夜大涨，进一步抬高欧美能源通胀压力。

通胀数据直接搅动美联储政策预期。美国8月PPI数据出炉，核心PPI环比上涨0.2%，小幅低于预期；但整体PPI环比上涨0.4%，同比升至5.4%，超出市场预期。受能源涨价带动，市场将美联储9月议息会议加息概率上调至70%，同时押注10月底前再加息一次。美债收益率同步上行，10年期收益率逼近5%，债市持续承压。同日，欧洲央行加息25个基点，同步上调未来两年通胀预期，能源进口压力迫使欧元区维持紧缩货币政策。

国内经贸与金融顶层政策接连发布。商务部表示，中美经贸团队正在磋商300亿美元对等降税框架，力争早日落地。央行、金融监管总局、证监会、外汇局联合召开发布会，明确“十五五”金融发展主线：持续优化货币政策框架，压实金融风险防控，平衡资本市场投融资功能，在扩大金融对外开放的同时守住外汇安全底线。证监会再度表态，将完善稳市场机制，拓宽中长期资金入市渠道，健全长钱长投生态，全力维护A股平稳运行。

A股市场呈现结构性缩量行情。东吴证券分析，市场成交萎缩主要源于AI科技板块交易热度降温，叠加节前资金避险，预计节前成交额整体回落约25%，但不存在全域下跌风险。策略层面，可兼顾AI成长股盈利修复机会，布局大炼化周期龙头，同时配置红利低波资产对冲波动。

公司消息方面，星宇股份曝出年报数据乌龙，外包费用数值远超全年营收，内控治理引发质疑；瑞浦兰钧就员工冲突事件作出官方回应。个股公告密集：*ST清越收到退市告知书，桂林旅游、鼎信通讯等短线热门股发布风险提示；远望谷、久量股份推进产业并购，多家上市公司抛出增持、回购计划，同时部分大股东发布减持预案。行业层面，厄尔尼诺推高糖价，储能行业收紧扩产节奏，饲料企业加速布局AI赋能。今日无新股申购。美股又全线杀跌A股