今日缩量震荡行情复盘！热点快速轮动，但别被缩量吓到了，CPO明天依旧有机会！(文章有点长，非常值得你读下去)

今天A股整体呈现典型的缩量调整、跌多涨少格局，市场整体赚钱效应明显走弱。沪深两市全天总成交约1.86万亿元，相比前一日直接缩量超千亿元。

全市场仅有1794家个股收涨，超3600家个股下跌，多数题材表现平淡，盘面整体偏弱。

在大幅缩量的存量环境下，市场最大特征就是热点极度碎片化，资金根本形成不了合力。煤炭、航运、培育钻石、黄酒等题材轮番脉冲、一日游轮动，每个方向都没有持续资金接力，难以走出板块趋势行情，又是结构性分裂行情的一天。

不过，虽然大盘整体一般，但科技主线依然是场内吸金王！今天大科技没有退潮走坏，而是典型的内部高低切换、资金调仓换股。

从市场净流入榜就可以看出，主力资金没有撤离科技赛道，而是主动规避了前期涨幅过高、筹码拥挤的半导体设备、材料高位分支，顺势回流通信设备、电子元件这些位置更低、基本面更扎实、估值更安全的细分方向。

这是良性换血，不是行情结束，有业绩支撑的科技细分龙头已经悄悄走出相对抗跌强势。

很多粉丝今天问我军工怎么看，这里统一说下：军工板块逻辑偏特殊，依托国防建设基本面，长期没有问题，但当下属于和平周期，板块缺少持续爆发的催化，走势偏震荡拖沓。

对比科技、算力、光通信这种强趋势赛道，性价比不高，现阶段优先聚焦确定性更强的科技主线即可。

今天盘面最关键、最值得深度解读的，不是谁涨得多，而是资金真实的运行节奏。通信设备板块早盘直接大幅高开，开盘跳空超2%，盘中最高冲高接近3%，早盘情绪直接拉满。但随后全天持续震荡回落，到下午两点左右涨幅仅剩0.29%，标准的早盘冲高回落走势。这种走势看似弱势，实则是良性洗盘。隔夜利好带动市场情绪集中爆发，同时也堆积了大量短线获利盘，今天的回落刚好充分释放短期浮筹、洗掉不坚定筹码。尾盘没有继续走弱杀跌，说明下方承接稳固。经过今天充分换手后，明天板块更容易走出稳健震荡走强结构。

最重要的是，科技光通信的产业催化完全没有断档！

今日正式开幕的光博会将持续至9月11日，展会核心全部聚焦1.6T高速光模块、CPO、NPO以及新一代高速光互联技术。

产业端已经发生实质性质变：1.6T光模块彻底告别样品展示阶段，正式进入规模化出货周期；3.2T高端产品加速送样验证；CPO技术也从实验室研发，迈入商业化落地交付阶段。

展会持续发酵，意味着接下来几天源源不断的产业利好，持续托举板块热度。

叠加昨晚海外重磅产业落地，光通信赛道中期逻辑进一步夯实。

据悉，高通与亚马逊达成了AI数据中心基建深度合作，明确落地最高1.6T高速光连接方案；同时海外运营商Verizon签下数十亿美元级别光纤及互联产品大订单，全面扩建AI、云计算高速网络基础设施。这些全部是实打实的商业化落地订单，直接印证全球AI算力扩容背景下，高速光互联、光模块的刚需持续爆发，也是CPO、光通信赛道能够持续走趋势的核心底气。

综合全天盘面、资金调仓、产业催化来看，我对明天CPO及光通信赛道保持震荡偏强的判断。因为今天的冲高回落已经提前消化过热情绪、完成充分洗盘，叠加光博会持续利好、1.6T量产提速、海外大订单持续落地，板块做多逻辑完全在线。

哪怕明天盘中震荡反复增多，整体强势结构不会轻易破坏，科技细分的修复行情依旧可以继续把握。

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