长鑫科技：存储芯片龙头，周期反转+国产替代双击作为A股存储芯片的龙头企业，长鑫科技是这一轮行业周期反转+国产替代加速双重逻辑的核心受益者，也是今年科技板块里业绩弹性最大的公司之一。

8月底公司交出上市后首份半年报，上半年实现营收1503.1亿元，同比增长873.64%；归母净利润776.05亿元，较去年同期亏损23.32亿元实现大幅扭亏。其中第二季度单季净利润528.43亿元，环比增长113%，不仅超出市场的普遍预期，也超过了公司自己之前发布的业绩预告上限，盈利的强度和速度都超预期。

更能体现公司竞争力的是市场份额的快速提升。根据Counterpoint Research9月2日发布的报告，2026年第二季度公司全球DRAM营收市占率已经从去年同期的4%提升至10%，稳居全球第四位。要知道就在两年前，全球DRAM市场基本被三星、美光、海力士三家垄断，合计市占率超过95%，国产份额微乎其微。长鑫科技用短短几年时间，就实现了从追赶到跻身全球第一梯队的跨越，国产替代的速度远超市场预期。

行业层面，存储芯片的周期反转已经确认。DRAM价格从2025年四季度触底回升，到2026年二季度已经累计上涨超过95%，而且涨价趋势还在延续。随着AI服务器对内存的需求持续爆发，行业的景气度还会持续提升。中报之后，多家国际投行集中上调了公司的目标价，高盛给予买入评级，目标价129元；野村证券目标价116元，普遍看好公司后续的份额提升和盈利改善。股市分析今日看盘今日股市