9月7日东京股市，日经平均收在66399.84点，比上周末涨1378.90点（2.12%），连续第二个交易日上涨。盘中涨幅一度扩大到1600点以上。

推升大盘的是半导体股。铠侠盘中一度涨近10%，Ibiden、Lasertec等也创出高价。不只日本：7日高科技股占比高的韩国综合股价指数（KOSPI）涨超4%；源头是4日美股的费城半导体指数（SOX）涨3.4%，这股势头波及到日韩。

导火索是两条消息。上周末有韩国方面的报道称，美国美光科技已开始研究把AI用高带宽内存（HBM）的产能翻倍；3日，OpenAI宣布已向部分企业开始提供新型AI模型。"AI相关产业的成长会继续"的预期，撑住了行情。

有意思的是，加息预期其实没消失。4日公布的8月美国就业统计中，非农就业人数大幅超出市场预期，市场普遍认为美联储可能在9月15～16日的FOMC上启动加息；日本央行17～18日的会合也被关注。日美央行加息会推高债券收益率，本应压制AI、半导体这类成长股——但个别公司的利好，盖过了就业数据的负面影响。

此前市场因等待就业数据与日美长期利率的反应，一直观望半导体股，日经半导体股指数到9月4日的3周里跌了近7%。Resona控股策略师武居大晖说：市场担心的事件平安通过，安心感带来了买盘。

但乐观的人不多。三井住友信托资产管理首席策略师上野裕之说："股价只是把跌掉的部分补了回来，并不是市场整体转向乐观了。"

接下来看三道关：9月11日美国8月CPI（预期涨幅放缓，若超预期则加息预期再起）、9月15～16日FOMC、9月17～18日日本央行会合。特朗普4日在社媒上强烈牵制加息，而美联储主席沃什刚表明不会放任通胀。行情短期内仍由宏观因素主导。

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