9月6日股市夜聊
科技股，别倒在黎明前
这个周末消息挺多，但核心就两条线：一条是流动性，一条是科技。
先说最关键的，央行9月7日要开展5000亿元3个月期买断式逆回购操作。下周一正好也有5000亿元92天期买断式逆回购到期，等于市场会盯着央行怎么续。这个动作至少说明，流动性这边不会突然抽干。
股市最怕什么？
不是调整，调整天天有。最怕的是调整的时候钱也没了。现在看，国内流动性环境还算稳，科技股前面跌得难受，但不至于进入没人接的死局。
……
下周真正的主菜，是算力大会。
2026中国算力大会9月11日到13日在廊坊举行，工信部主办，重点就是算力基础设施和AI基建。这个时间点很微妙。
前段时间科技股调整，光模块、PCB、存储、液冷、电源这些方向被洗得挺狠。很多人又开始怀疑AI是不是结束了，算力是不是过剩了。
但你看政策日程，算力大会马上开，国家能源局前面也在讲算电协同、液冷散热、800V高压直流供电、超百千瓦单机柜。这说明AI基础设施不是短线题材，而是未来几年要持续建设的新基建。
所以我认为，科技股调整已经接近尾声。
不是说明天所有科技股都大涨，而是主线逻辑没坏，情绪杀跌快到后半段了。真正有订单、有业绩、有产业位置的公司，跌完以后还会有人捡。
……
消费电子这边也很热闹。
华为9月7日发布全场景新品，新一代三折叠Mate XT 2首发；小米同一天晚上开秋季旗舰发布会；苹果北京时间9月10日凌晨举办今年最大规模新品发布会。
华为、苹果、小米一起上新品，这对消费电子、折叠屏、OLED、摄像头、结构件、电池、散热、果链、华为链，都会形成一波情绪催化。
但这里要注意，消费电子不是单纯炒发布会。
发布会前炒预期，发布会后看订单。A股最擅长会前兴奋，落地兑现。真正能持续的，还是那些进了供应链、有份额、有利润弹性的公司。
如果只是名字蹭上“折叠屏”“苹果概念”“华为概念”，短线热闹一下可以，长期别太当真。
……
海外变量也很关键。
美国下周公布PPI和CPI，直接影响美联储9月是否加息。欧洲央行也要公布利率决议，市场预计加息25个基点。外围股市现在最怕的就是通胀数据超预期，一旦加息预期升温，高估值科技股会先抖一抖。
但反过来，如果美国通胀数据没有超预期，美股科技线稳住，A股科技股反弹就更容易点火。
另外台积电9月10日公布8月营收，甲骨文、Adobe下周财报也会出来。再加上亚德诺9月13日起全产品组合涨价，半导体这条线下周消息面不会冷。
涨价、订单、营收、资本开支，这些都是科技股最爱听的词。
……
还有一个消息别忽视，Anthropic IPO推迟到9月下旬，但市场给它最高估值看到2万亿美元。
这说明什么？
AI产业资本市场还在非常热。推迟不是取消，估值还这么夸张，说明全球资金仍然愿意给AI基础设施和大模型公司定高价。A股的光模块、PCB、液冷、电源、存储、先进封装，说到底炒的也是这条全球AI资本开支链。
所以别因为A股科技股调整几天，就觉得世界末日。
产业没坏，只是交易太挤以后需要洗人。
……
我对下周大盘的判断是：指数大概率先震荡反弹，后面看科技股修复力度。
现在不是普涨行情，别幻想随便买都能回血。市场还是会挑，资金只认订单、业绩、政策催化、产业位置。前面靠概念飞起来的气氛组，不一定能回来；但真正的科技核心，尤其是算力基础设施、半导体、消费电子龙头，反弹机会在变大。
调整末期最折磨人。
跌一天想割，涨一天不敢追，来回把人心态磨碎。很多人不是输给市场，而是倒在黎明前。
今晚就这些吧。
我的观点很明确：科技股调整接近尾声，反弹一触即发。下周你更看好算力大会带动AI硬件，还是华为苹果小米新品带动消费电子？欢迎留言说说。