高盛报告预测，2027年HBM平均售价同比有望增长90%-100%。HBM依旧是明年硬件板块最优赛道，典型的量增+价升双驱动，放眼整个算力硬件链条，暂时很难找到确定性能够与之比肩的方向。A股这边核心看点落在CX，明年国内HBM产业同步进入起量阶段。面对国内服务器庞大的AI算力需求，HBM供给缺口仍然显著。而且如果cx的HBM起量，其对dr­am产能的挤占又将压缩dr­am的供应，所以明年国内dr­am供应格局依然是非常紧张上游设备厂商会跟随国产CX产业链的扩产节奏，充分受益，属于产业链里跟着主线吃肉的环节。$兆易创新(SH603986)$ $长鑫科技(SH688825)$A股又走出10倍大牛股