昨晚，美股挺特别，非农就业数据大好，但美股大盘、美元没有上涨，反而是弱的表现。难道更好的经济数据，不能让美国降息，或不加息？但是，美股市场也有特殊，AI算力芯片、存储概念、光通信这“三大块“，集体上涨，还是大涨。然而，“三大块”大涨，可美股大盘没涨，可见其他美股传统行业，应该是下跌，或者是大跌的。这种“反常”的情况，是不是“新AI时代”的最后挣扎呢？或者更专业的说法，是“AI硬件产业内循环”，加剧了对AI硬件内循环之外实体经济的担忧。昨晚，特斯拉股票下跌，意外吧，因为他“不在内循环”里？昨晚，韩国公布经济数据，8月出口大增226%，一下子拉动了对2026年韩国经济增长预期，从原来的2%，提高到3%（GDP增速）。韩国出口，就是三星、海力士的存储芯片。韩国造船、钢铁、汽车、家电应该是完犊子的。那再深入分析，美国“AI硬件内循环”，被韩国开了个小口子，美国内循环的钱越转越少，AI硬件的股价泡沫，能持续吗？当然，也有一种乐观预期，认为“AI硬件”是要全球普及的，芯片、存储、通信的需求，还要大增10倍不止，至少三年内是都有大钱赚的。我想，我们还是要高度关注这些信息，这里有未来投资方向。