一只猴子引爆400亿赛道：AI短视频，这次来真的了

“该往前走了。”孙悟空一句话，A股直接炸了。8月31日，国内首部全程AIGC生成、无真人演员参演的长篇剧集《后西游记》正式登陆湖南卫视黄金档与芒果TV双平台播出。开播当晚，实时收视率冲到0.34%，市占率1.79%，拿下同时段省级卫视收视第一。

然后，资本市场彻底疯了。

芒果超媒连续涨停，欢瑞世纪4连板，博纳影业4天3板，幸福蓝海、中视传媒、上海电影、光线传媒集体跟涨。港股那边更夸张——兑吧9个交易日暴涨超336%，今天还在继续往上冲。

一个AI做的猴子，把整个短视频赛道给点燃了。

一、凭什么这么火？三个字：降、本、增、效说白了，AI短视频这次不是讲故事，是真金白银地落地了。《后西游记》30集，每集40分钟，全部由Seedance2.0和Seedance2.5生成，没有一个真人演员。芒果超媒董事长蔡怀军透露，这部剧的总成本只有同类S级真人剧的几分之一；从策划到上线，时间比传统三维动画压缩了70%。

这不是个小数目。业内数据显示，AI技术能把单分钟制作成本从传统实拍模式的数万元降到1000到2500元。一部传统真人短剧成本大概50到80万，AI短剧只要8到15万。今年一季度全行业上线微短剧约12.8万部，AI短剧占比超过95%。

95%是什么概念？基本上，现在的短剧已经全是AI做的了。

更狠的是《后西游记》采用的“边制作、边审核、边播出”模式。以前拍个剧，全部拍完送审，改完再播，周期动辄一两年。现在一边做一边播，根据观众反馈动态调整剧情——这不光是省钱，这是彻底改变了内容生产的逻辑。

二、市场有多大？半年220亿，全年冲400亿中泰证券的研报给出了一个惊人的数字：2026年前5个月，国内AI短剧全网市场规模已达220亿元，全年有望突破400亿元，同比增长138%以上。更值得关注的是用户规模。AI短剧的去重用户已经从2025年底的1.2亿，猛冲到2026年中期的6亿以上。1.2亿到6亿，半年翻了5倍。短剧正在从小众娱乐向大众文化消费的核心品类迈进。兑吧的财报就是最好的注脚。这家公司今年1月才上线AI短剧业务，上半年就贡献了2.23亿收入，占总收入的51.2%。上半年出品了74部千万级播放量的剧、13部过亿的爆款剧，单剧最高全网播放量超10.4亿次。一家做SaaS的公司，靠AI短剧半年就完成了华丽转身。

三、我的看法：AI不是概念，是生产力说实话，过去两年AI概念炒了一波又一波，很多人已经麻木了。大模型发布、视频生成技术突破，听起来都很厉害，但总觉得离普通人很远。大家也知道会有这一天，

但这次不一样。《后西游记》登上湖南卫视黄金档，意味着AIGC内容第一次在国家级广电平台实现了真正的商业变现。这不是实验室里的demo，不是技术博主的炫技视频，而是实打实的、能上电视的、观众买单的内容产品。

AI正在从根本上改变影视产业的生产要素、价值重心和利润分配格局。以前拍一部剧，要请演员、搭场景、租设备、做后期，成本高、周期长、风险大。现在一个人、一台电脑、一套AI工具，就能完成一部专业级的长剧。

当然，挑战也存在。有数据显示，目前约90%的AI短剧公司仍处于亏损状态。爆款率不足0.5%，行业竞争激烈。但哪个新兴产业不是从亏损中杀出来的？关键是商业逻辑已经跑通了，降本增效的路径清晰可见。

四、哪些公司值得关注？虽然短期股价涨得太猛，不适合追高，但从长期来看，AI短视频产业链上有几类公司值得重点关注：第一类：IP与内容生产方中文在线（300364） AI短剧全链路龙头，坐拥数百万部数字内容库，自研逍遥大模型，构建了“网文IP→AI剧本→AI摄制→全球分发”全闭环芒果超媒（300413）《后西游记》出品方，成立“AIGC创新内容中心”，率先验证了AI长剧的商业可行性掌阅科技（603533）自有网文IP储备，运营海外AI短剧分发平台iDrama，上半年短剧衍生收入已达11.85亿华策影视（300133）欢瑞世纪（000892）

第二类：AI技术与工具提供方昆仑万维（300418） AI短剧创作平台SkyReels海外MAU稳居第一，2026年6月单月流水超6500万美元万兴科技（300624）一站式AI短剧创作平台“万兴剧厂”，覆盖剧本、分镜、视频生成、后期剪辑全流程捷成股份（300182）自研AI智能体“灵犀”，聚焦漫剧规模化生产第三类：平台与分发渠道海看股份（301262）AI漫剧业务已进入商业化阶段，依托广电大屏渠道资源

最后说一句股价短期涨太多了，现在冲进去风险不小。但整个AI短视频行业才刚刚开始。400亿的市场规模，6亿的用户，95%的AI渗透率——这些数字背后，是一个正在被彻底重塑的千亿级产业。