特斯拉要发布了，看汽车这么多年，真L4终于等到了。但不是在中国，还是在美国，这是遗憾的点。如果展开看的话，晚一点的场景便会是：擎天柱在流水线上制造L4的汽车，然后汽车下线，开到机器人工厂，又接回来一车机器人到流水线。机器制造机器，依赖的是人工智能。很可惜，同期咱们出来的是一级吃二级多吃几千亿的吃像，和星宇这样资本吃劳工的吃像。

资本有两面，一面是盘剥，一面是创新。A股的视角，这几年，咱们的资本盘剥越来越重，而创新投入在减弱。21-22年，在诸多汽车领域，机器人领域，其实是接近跑平美国，或者准确说，跑平特斯拉的。但接下来3-4年，我们搞成了什么样？一年几百款汽车，出的新款比手机都多。同质化严重，营销上互相挖墙角。星宇为什么会这么败笔？本质上是全行业都在极限压低毛利去互卷。低质量互卷的结果是，用机器人造L4大概率出现在美国。

如果再向里面剥一层，互卷的原因又有两面，一面是企业捆绑地方的就业财税，这和房地产的捆绑，光伏的捆绑其实是一样的。另一方面地方政府为什么会被捆绑呢？长期来看，是因为重投资轻消费。如果再进一层，还可以推到到消费税的推动迟滞和统一大市场建设的迟滞。中西部刺激电子产品消费，实质性利好的是大湾区的财税。而东部要刺激西红柿消费，才能利好新疆。

顺过来看便是：制度建设到位，打破利益藩篱，建立统一大市场。平衡地方政府投资和消费的扶持力度，破除低质量内卷，加大高质量创新投入，提高经济增长质量。这每一步都很难，但每一步又不可回避，因为这不是房地产、光伏、汽车几个行业的问题，是能否达成2035目标的问题。