指数走弱，半导体存储逆势走强8月31日美股开盘，三大指数震荡下行。道指跌0.56%，纳指跌0.25%，标普500跌0.36%。盘面出现明显分化，费城半导体指数逆势上涨接近1%。安森美、高通、闪迪涨幅超2%；英特尔、德州仪器、AMD、SK海力士上涨超1%，芯片、存储赛道资金承接力度较强。大型科技龙头大多回落，亚马逊、谷歌跌幅超过1%，苹果、微软、Meta、英伟达小幅下行；特斯拉小幅收涨0.8%。石油板块全线走强，埃克森美孚、西方石油、雪佛龙等多只油气个股涨超2%，中东局势推升原油价格，通胀担忧再度升温。中概股分化明显小米涨超2%，美团、腾讯、百度、叮咚买菜走高；新东方、阿里巴巴下跌超2%。对A股的启示整体外围情绪偏谨慎，但海外存储、半导体走强，对国内HBM、存储芯片、算力硬件形成情绪支撑。需要留意风险：油价上涨抬升通胀预期，加息预期升温会压制高估值成长股。明日盘面大概率结构性轮动，高位题材注意获利兑现，重点观察硬件方向能否延续反弹动能。