9月开门沪强深弱，市场风格彻底切换，别再死磕硬科技9月第一个交易日，盘面把沪强深弱演绎得明明白白。大金融、大消费扛起大旗，反观半导体、光通信这类硬科技集体走弱，市场的风向，已经实实在在发生改变。之前反复跟大家聊过一套逻辑。当硬科技抱团瓦解之后，半导体、CPO这些AI硬件，只要一反弹就会涌出大量抛压。为了对冲这部分抛压，市场就必须有别的板块站出来维稳盘面。接力的主力，就是大金融、大消费、医药、AI应用、煤炭这类高股息赛道。今天盘面就是最好的印证，科技承压，金融消费走强。市场依旧是轮动行情，但强弱分化已经十分清晰。曾经被疯狂抱团的硬科技，现在上方压力重重。农业、金融、消费、高股息、AI应用、医药来回轮动拉升，托住大盘。但硬科技权重往下砸，直接拖累创业板、科创板，也就造就了现在主板抗跌，双创偏弱的局面。不少朋友会疑惑，明明科技业绩很漂亮，为什么就是不涨？反而部分业绩一般的板块在持续走高。核心在于业绩已经提前被股价透支。半导体、光模块、存储，财报数据确实亮眼，但那一波大涨早就把利好打满。当中报没办法继续超预期，股价自然缺少继续往上冲的动力。而且很多科技属于周期属性，往往业绩最火爆的时候，恰恰对应股价阶段高点，后续增速一旦回落，估值就要承受压力。反观金融、高股息、消费、医药，它们没有爆炸式的增速，但胜在经营稳定。之前利空已经充分反应在股价里，现在市场博弈的是促消费等政策带来的估值、业绩修复预期，所以资金愿意进场布局。接下来行情大概会是这样。硬科技不会一路无脑暴跌，中间会穿插反弹，但是很难再开启新一轮大抱团，反弹更多属于修复，不要当成新主升浪。维稳的重担交给大金融、消费、医药、高股息、AI应用，板块之间轮动反弹，用来对冲科技调整带来的冲击。还有一个容易被忽略的点，整个8月真正走出来的强势主线其实是农业。很多人思维还停留在上半年，仓位依旧死死押在硬科技上面。如果思路不及时调整，接下来很容易踏空市场的轮动机会。市场正在慢慢降低对硬科技的依赖。过去整个盘面含科量太高，科技一动全盘跟着震荡。现在其他板块慢慢走出行情，资金被不断分流，等到这一过程完成，指数受科技股的牵制才会变小，而这个切换，是需要时间消化的。