下周A股看点：政策利好集中释放！两大方向有望迎来爆发本周末消息面多空交织。国内多部委出台稳地产政策组合拳；海外杰克逊霍尔央行年会，美联储主席偏鹰派表态，加息预期升温，外盘出现大幅震荡。当前市场很难走出一条单边大主线，依旧以热点轮动为主。我们梳理各大赛道的机会与隐患：✅机器人：产业利好不断，基金持续加仓，但落地痛点明显，应用场景尚未打开，业绩兑现仍需时间。✅贵金属：前期资金大举布局，金价与板块走势出现背离；受美联储讲话冲击，金银价格大跌，短期震荡加剧。✅创新药：景气拐点向上，是资金重点布局赛道；不过本周内资出现分歧，主动基金阶段性减仓，仅外资保持流入。✅非银金融：主力资金罕见同步加仓，反映机构对大盘中期修复抱有期待；但券商与互联网金融分化严重，行情持续性存疑。✅房地产：政策暖风频吹，但是行业基本面难以反转，前期资金布局不足，大概率脉冲式行情，警惕高开低走。✅农业：防御属性突出，受极端天气预期推动，短期涨幅偏高、进入超买区间，机构资金跟进力度有限。综合对比，AI算力整体瑕疵更少，短期催化密集，活跃度有望领跑市场。英伟达财报大超预期，多家投行上调目标价；MLCC、存储芯片、功率半导体接连迎来涨价周期；海外云巨头AI业务爆发，行业高景气得到验证。资金层面，近期内外资同步回流算力赛道。CPO获得主力大额加仓；算力租赁也迎来外资、内资同步布局；存储、半导体设备、PCB等细分也有资金布局。节奏参考：CPO：在20‑60日线之间震荡，守住20日线，有望再度冲击60日线压力位。算力租赁：短期弹性更强，若站稳20日均线，趋势将进一步转强；需留意前期套牢盘带来的震荡反复。⚠️以上仅为个人复盘观点，信息来自公开市场，不构成任何投资建议。股市波动风险较高，据此操作盈亏自负。