转：洪榕2026年中私享会总结———转发自一位洪粉家人
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一、别猜市场怎么走，想好怎么做这次反复强调，未来越来越难预测。
不是说明天涨还是跌完全不能判断，而是现在影响市场的东西太多了。中美博弈、AI、华尔街、量化、国家队、监管、游资，这些力量都在影响市场。过去总结出来的一些规律，现在不一定还照着原来的方式走。
所以与其天天猜指数到多少点、哪个板块明天涨，不如把精力放在两件事情上：
一是把大的逻辑想清楚，二是提前想好出现什么情况自己怎么做。
他说得很直接，交易比预测重要，策略比判断重要。
这应该是整场最值得记住的东西。
二、大方向没有变，科技还是这个时代最重要的方向现在最大的背景还是中美竞争，而中美竞争最后拼的是科技。AI、算力、机器人、商业航天、生命科学这些东西，不只是普通的行业发展问题，背后还有国家之间的竞争。
前面科技股大跌，不代表科技行情彻底结束了。
相反，AI这个时代其实才刚开始。只是有些股票前面涨得太快，股价跑到了产业前面，泡沫破一点很正常。
这里有一个很重要的区别：
行业长期很好，不代表股票现在就值得买。
比如互联网后来确实改变了世界，但互联网泡沫最高点买进去的人，同样可能被套很多年。
所以以后看机器人、算力、创新药、商业航天，都不能只问一句：
“这个行业未来好不好？”
还要问：
“这么好的未来，现在的股价已经算进去多少了？”
产业逻辑和股价逻辑要分开。
三、AI还在路上，过程不是一帆风顺一句话总结：大家可能低估了AI最终的发展空间，但高估了AI发展的速度。
简单说就是：
AI将来可能比我们现在想象得还厉害，但是这个过程不会那么快，更不会所有AI股票一起不停上涨。
所以现在不能简单理解成：
“AI跌了这么多，下一轮大行情马上开始。”
现在只能判断AI的大泡沫暂时还不容易彻底破掉，但这和“马上再来一轮AI大行情”完全是两回事。
后面还得看美股、资金、杠杆和具体股票怎么走。
所以科技可以继续关注，但不能再像前面一样闭着眼睛买。
四、下半年可能还是一个很折腾的市场对下半年的判断，不是大牛市，也不是大熊市。
更像是：
涨一段、跌一段；这个板块起来，那个板块下去；经常出现很大的波动。
这其实就是一直说的“浪大”。
监管现在既不希望市场疯涨，也不希望市场暴跌。
涨得太快、炒得太过，会管；跌得太狠，可能又会有资金出来托。
韩国股市出现“万人坑”以后，他认为监管对大涨大跌可能都会更加敏感。所以对于指数，没必要抱太高期待，4500点这些先不要太当回事。
包括以前一直讲的3750点支撑，也要淡化。
如果以后美股真的出现连续大跌，3750点未必守得住。
所以以后少猜点位。
指数多少点并不是最重要的，自己手里的板块处在什么阶段才重要。
五、科技没有结束，但里面要重新排队明确看好的长期方向，还是围绕科技展开。
创新药和生命科学，看得比较长。
逻辑不是简单认为医药跌多了，而是觉得AI以后会真正进入科学研究、药物研发、生命科学，人对健康和寿命的需求又是长期存在的，所以这个方向空间很大。
而且现在创新药里面已经有不少机构资金，部分小股票又有游资参与，所以有些股票会出现喜欢的“机构和游资共振”。
但长期看好是一回事，现在能不能追又是另一回事。
如果已经到了“荷花盛开”，反而应该开始想着减仓，而不是看到大家都看好以后再冲进去。
机器人也是类似。
长期看好，“物理AI”明年可能比今年更值得关注。
以后机器人本身更像身体，大模型、智能体相当于大脑。
机器人公司不一定非得自己把最强的大模型也做出来，真正重要的可能是把身体做好——材料、关节、灵活度、硬件、制造能力，然后能够接入最好的智能体。
这方面中国制造业是有优势的。
但现在很多机器人离真正进入家庭还有很远。所以不能因为十年以后机器人市场很大，就认为今天任何价格都可以买。
商业航天也是一样。
长期逻辑仍然在，因为太空也是中美竞争的重要方向。
但是前面已经炒过一轮了，炒的太透。
所以现在不能因为商业航天长期好，就追着买。要重新等机会，最好等价格、时间或者情绪再次出现比较大的极端。
六、老登的阶段性机会恰恰因为前面科技太强，把大量资金都吸走了，现在科技的这种绝对优势有所下降，一部分钱会出来寻找其他机会。
消费、传统行业、一些低估值股票，都可能出现阶段性的修复。
尤其现在消费和经济恢复得还不算很好，下半年政策还有继续加码的可能，消费可能比上半年好一些。
但是这里一定要分清楚：
这是阶段性的机会，不代表时代主线重新回到了消费。
房地产也是一样。
房地产不可能重新回到过去那种状态，但政策出来以后，地产股、地产服务、中介这些东西完全可能炒一段。所以这种机会来了可以做，但不要炒着炒着又相信房地产重新成为长期大主线了。
七、新能源长期很重要，但股票可能还得熬新能源是中国近20年来非常重要的战略之一。
它解决了能源安全问题，也帮助中国汽车产业实现了弯道超车，同时提高了中国在全球产业链里的话语权。
一个猜测：为什么中国新能源这么强，却一直价格战、产能过剩，很多企业不赚钱？
背后可能还有更大的战略考虑——先利用中国的制造能力和低成本，把海外竞争对手彻底打下去。等别人真的没有能力重新起来以后，产业利润才可能慢慢恢复。
所以新能源也是：
产业长期重要，但股票什么时候涨，完全是另外一回事。
八、如何交易第一种情况：
跌得特别狠的时候，做极端交易。
不是普通跌一点就买。
要么跌得特别快，要么跌幅特别大，要么跌的时间足够长。
等市场真的出现极端以后，再进去做。
如果只是“捡皮夹子”，那就记住自己只是做反弹。
赚到了就走。
捡皮夹子和抄底完全不是一回事。你去捡皮夹子的时候，本来就没有判断这里会开始一轮新行情。
第二种情况：
一个板块真的开始走出来，就做城门立木。
聪明的钱进来了，龙头出现了，趋势开始形成，就跟着做。
所以可以简单理解成：
大跌的时候等极端；上涨的时候找城门立木；不上不下的时候少折腾。
这比每天猜涨跌实用得多。
九、最容易犯的错误，倒金字塔投资很多人都是：
底部的时候害怕；
涨了一点，开始试探；
涨得更多，开始相信；
全市场都在讨论的时候，反而满仓。
洪攻略正好反过来。
一个板块在底部刚刚走出来的时候，如果逻辑和资金都对，可以适当重一些。
越往上涨，利润越来越大，市场越来越热，反而应该慢慢降低仓位。
真正到了“荷花盛开”，考虑的已经不是继续加仓，而是怎么把利润带回家。
十、什么叫“荷花盛开”不是龙头涨了很多就叫荷花盛开。
真正的荷花盛开，大概是这种感觉：
龙头开始加速，甚至直线往上涨；
整个板块都起来了；
沾边的股票也跟着涨；
市场到处都在讨论；
越来越多人冲进来；
甚至监管都开始注意这个板块是不是太热了。
这才叫荷花盛开。
所以荷花盛开其实已经是行情比较后面的阶段。
它是利润最肥的时候，也是风险开始明显增加的时候。
洪攻略不是让你荷花盛开再买，而是前面已经在里面，等到荷花盛开以后把鱼带回家。
十一、选股票也可以再简单一点不要因为属于热门行业就买。
强调一类公司：全球产业链里的重要节点企业。
尤其是AI算力产业链里面真正有位置、有技术、有全球客户的公司。
要重视那些能赚外国人钱的公司。
比如同样是机器人公司，不能只看“机器人”三个字。
要看它到底有没有东西，客户是谁，在产业链什么位置，别人能不能替代它。
创新药、存储、算力也一样。
十二、重要的话科技大时代没有结束，但科技股闭着眼睛买的阶段过去了。
创新药、机器人、AI、算力、生命科学、商业航天这些长期方向仍然值得看，但长期看好不等于现在就可以买。
消费和传统行业下半年可能有机会，但更多先按阶段性修复看。
不要天天猜指数，也不要天天猜哪个板块明天涨。
大跌等极端，趋势来了找城门立木，荷花盛开以后想着把利润带回来。
还有最重要的一条：
产业逻辑是告诉你未来往哪里走，股价逻辑才决定你今天应该不应该买。