8.23 从结构来看，目前大盘在迈出中期底部的第二条腿，但是目前调整的时间完全不够，我个人预期双底成型的时间应该在9月初。当前市场面临的是美债压制以及中报雷的压制，到9月后再发动反弹的安全性显然要更高。而从短期来看，虽然指数看起来下跌空间已经不大，但是这个位置明显是弹不上去的，所有从实际操作的角度，这里等跳水出买点的思路要更好。

首先要聊的是泛AI相关，虽然这一波AI从高位杀下来，但是从产业层面来看，很多企业的产业逻辑并没有发生改变，这里发生改变的是因为美债对成长股的估值压制，说白了就是美债收益这样涨，原本可能值50PE的也给你压到30倍，在美债问题没有出现根本缓解之前，泛AI的反弹会继续受到压制。 另一个需要关注的现象是上周4Modena的消息面催动出来的医药爆发，结果到了周5除了前排那几个有溢价，后排很多直接按，周5缩量到了2万亿以下，说明在当前市场中博弈的不是产业逻辑， 而是量化之间的对掏，这一点需要高度警惕。

从周末的热度来看，美债危机开始逐步成为焦点，上周末市场其实就已经围绕这条线开始交易： 1.最显著的就是金银，这里走出连续的走势，周五夜盘大涨之后周一开盘容易出卖点，关注回调之后再拉起的动作，除了金银之外下来就到各种有色和大宗资产，这其中我个人比较看锂矿的波段反弹。首先从基本面来看锂矿从5月份开始下跌，已经完成了ABC三段调整，调整空间已经足够，从行业层面来看四季度历来都是锂矿旺季，最近锂矿供给端除了一些事8月份期货已经出现了一波比较大的反弹。如果接下来科技股继续被美债压制，那么锂矿这边很可能成为撑指数的力量。 2.CIPS，周5早盘大涨下午回落，从逻辑上来说美元出问题是利好人民币跨境支付的，这个版块比较渣，但是好处就是跌太多了目前处于底部第一根阳线，这个版块偏向于情绪，不要指望趋势，找买点等拉起在当下应该也是一种思路。 其他一些逻辑： 油运：我国从3月开始压低了原油进口，这是国际油价一直不算夸张的主要原因，但是彭博等诸多消息提到，我国会在四季度恢复原油进口，虽然油价到时候怎么走不知道，但是对于油运版块的支撑已经出来了，这也是最近招商轮船和海能开始脱离底部的原因，这个趋势可以持续跟踪。 炼化：中东原本就是炼化大头，现在俄乌战争又把毛子那边炼化打掉不少，世界范围内炼化产能开始出现微妙的变化，最近恒逸石化连续上涨，周3南京港涨停都是这条线，可以持续跟踪。