家人们，【财经早餐】奉上，记得恰早饭1，政策导读●沃尔玛二季度营收达1879.4亿美元。，但其核心指标——美国本土同店销售额（不含燃油）仅增长2.6%，远低于市场预期的3.7%至3.8%，创下六年多以来的最低增速。这一疲软表现直接导致沃尔玛股价重挫9.15%。美国在高油价与通胀的双重夹击下，美国消费端已受影响已是不争的事实，即便是最抗跌的消费必需品龙头，也难以独善其身。

●尽管美国财政部此前宣布扩大长期国债回购规模，美国财长贝森特也频频释放救市信号，甚至暗示单次回购规模可能超过40亿美元，但市场显然认为这种“短痛”手段无法解决财政赤字高企的“长痛”。隔夜，30年期美国国债收益率盘中再度飙升至5.26%，几乎完全回吐了回购计划带来的涨幅。长端利率的居高不下，对高估值科技股的估值体系构成了系统性的压制。

●AI产业的资本化进程仍在加速。AI独角兽Anthropic预计其IPO规模将至少追平甚至赶超SpaceX创下的纪录！SpaceX此前以750亿美元的首发募资规模创下全球新股发行纪录。目前，Anthropic正在紧锣密鼓地测算相关数据，准备最快于本月底公开提交潜在的大型IPO文件。尽管近期由首席财务官Krishna Rao牵头的投资者说明会刻意回避了估值问题，但知情人士表示，Anthropic有望打破这一天花板。

●半导体：（1）长电科技上半年净利同比增长79.41%，Q2环比增长90%。（2）拓荆科技上半年净利润同比增长1324%，先进制程领域业务规模大幅增长。AI需求爆发与国产替代趋势推动半导体行业景气度持续提升，封测与设备企业盈利能力显著修复，高附加值产品放量与降本增效共同驱动利润端超预期增长。

2，投资策略美国财政部回购债措施，短暂性的救市，但也说明流动性紧张是事实，更有利的放水降息还没出来，说明现在还能抗一抗，扛不住了就只能放水了。对于有色黄金来说是利好，短暂的波动后面还有更有长线的增幅。

指数层面，医药有色这两条线持续性稍好，其他的一般，指数反弹也一般，而且缩量整体不要过于乐观，多半还要反复。A股