最近股票讲得很少了，都在研究宏观和财政之类的饭桌吹牛议题。

今天有两件事我觉得比较有趣：1、朱雀回收成功我查了一下（非一手信息），说朱雀单箭收费1.5亿，而SPACEX单箭5亿。然后现在SPACEX的股价没怎么跌。我不知道是有什么我没看到的东西，还是美国人反应慢，还是美股金字招牌就是牛。我很期待后面的走势。

2、海力士发布巨额回购计划第一批回购金额大概268亿美元，因为法律的关系，据说一个季度就要执行完。我对股价怎么走不感兴趣，对这件事的实质更感兴趣：A、韩国人辛辛苦苦赚了钱最后还是大部分拿去孝敬股东了（如果在韩国国内投资扩产，那就是赚钱增加国家产业能力和就业），这里面多少股东是韩国人多少是美国人呢？B、AI产业链最吸金的环节开始吐钱，对产业链其他环节是大利好，多了一条资金循环的链条，可以继续上杠杆加速了。这个过程本质上是在把AI投资从一个产业叙事变成了金融叙事，做好了就是加速AGI星辰大海和美国科技再次单飞给蓝星老大称号续费50年，做砸了就是黄仁勋把科网泡沫推成了次贷危机，以后要跟贝尔斯登和雷曼兄弟一样上经济学教科书——目前我倾向于后者概率更大。我已经分别从潜在市场规模（AI市场需求规模）、OPEX替代比例（AI替代掉的人力资源规模）、消费者支出构成（AI占消费者总支出比例）三个维度去测算过，都撑不起现在的估值水平。当然有可能是我老登观念太陈旧只配买茅台吧。

我最近除了玩AI，就是琢磨些这种跟买哪只股票无关的东西。短期内我都不打算琢磨股票了，反正我现在手上科技股比例不到5%，总仓位70%，大部分是红利股，有色虽然拿着但并不指望马上起飞，还在逢低买30Y ETF。

你要问我理由，我说我最近有点累想休息休息陪陪孩子不想赚钱了。希望你相信。