今天沪指跌0.82%，超3700只个股飘绿，但通信设备板块逆市涨了1.13%，成为盘面少有的亮点。资金面上，通信ETF国泰（515880）成交额放大到27.74亿元，明显有增量资金进场。

逆势走强不是偶然，盘面归因下来，三个利好叠加推动：

1. 美股映射，全球资金重仓中国光模块华尔街新锐公司Roundhill推出一只光通信ETF，近一半仓位配置了中际旭创、新易盛等5家中国企业。首日成交额就达7200万美元，虽然规模不大，但信号意义更强——全球资本在用真金白银认可国内光模块的产业链地位。

2. 英伟达牵头5000亿AI基建融资英伟达正联合黑石、高盛等六大华尔街机构，筹划5000亿美元的AI基础设施融资计划。算力扩张离不开光互联、数据中心，通信设备作为“卖铲子”环节，需求预期被进一步拉高。

3. 工信部政策送暖风今天工信部就50项通信行业标准公开征求意见，涉及车路协同、车云通信安全等方向。政策端持续发力，给板块提供了情绪支撑。

整体看，AI算力链条的逻辑并没有随大盘降温，通信设备仍是资金认可的方向。不过当前市场分化严重，追高还需多一份谨慎。

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