A股市场复盘及明日操作策略（2026.08.10）

一、周末整体市场定性

本周消息多空交织、整体偏结构性修复。国内经济数据偏弱压制大盘基本面，但海外流动性预期改善、美股创新高，给A股成长赛道提供情绪支撑。

无重磅超级利好、无系统性利空，市场不会普涨普跌，依旧是科技结构性行情为主。

二、核心消息多空梳理

【利空】

1、国内7月CPI、PPI双双低于预期，内需偏弱，经济基本面承压，压制大盘整体高度。2、美国拟限制中国光模块进口、海外光模块企业大幅扩产，出口型光模块短期情绪承压。3、美国30亿补贴关键矿产电池项目，中长期削弱国内材料出口优势。

【利好】

1、美国非农数据大幅走弱，加息预期降温，美股科技大涨，成长股风险偏好回暖。2、药明康德禁令被临时撤销，CXO、创新药迎来修复窗口。3、寒武纪超预期业绩落地，国产AI算力、服务器逻辑强化。4、央行持续增持黄金，黄金资源、贵金属持续受益。5、北京再度放松地产政策，地产及地产后周期迎来短线博弈机会。

【中性偏情绪】

1、宇树科技即将申购，人形机器人情绪升温，但存在小幅资金分流。2、SK海力士巨额存储投资，远期供给压力、短期需求预期抬升。3、SpaceX大涨，商业航天仅弱情绪带动。4、霍尔木兹海峡地缘缓和有限，油气、黄金避险逻辑延续。

三、明日行情核心预判

1、大盘：情绪高开、冲高分歧。外围利好带动早盘偏强，但国内基本面偏弱、上方套牢盘较重，不支持连续逼空大涨。2、节奏：整体先涨后震荡，科技冲高后会出现内部高低切、分化洗盘。3、主线：科技仍是绝对主线（半导体、AI算力），叠加创新药、机器人轮动。4、避雷：高位光模块、纯情绪杂毛题材谨慎追高。

四、关键指数攻防点位

短线

压力位：3923多空分界：3895强支撑：3884

中线

压力位：3940多空分界：3864强支撑：3815

五、明日板块强弱排序

【主线确定性最强·重点低吸】

1、半导体/AI算力寒武纪业绩验证算力高景气，科技仍是市场核心资金主战场，回踩就是机会。

2、创新药/CXO药明利空解除，板块低位+政策缓和，迎来修复窗口期，安全性高。

【短线情绪轮动·可套利】

1、人形机器人宇树科技IPO催化，板块情绪升温，重点看核心零部件低位标的。2、黄金/小金属央行持续增持+美元走弱，避险+资源双重逻辑支撑。3、地产政策放松博弈，仅限短线套利，不看趋势行情。

【短期规避/谨慎追高】

光模块/CPO高位标的海外政策利空+外资扩产抢份额，短期情绪承压，高位不追、只做低位补涨细分。

六、明日交易纪律

1、整体行情：结构性行情、无普涨牛市，只做主线、不做杂毛。2、操作节奏：高开不追、冲高减仓、回落低吸、全程做T。3、风控标准：所有个股严格4%-5%止损，依托5日线支撑持仓。4、核心思路：科技回踩是本周最大机会，明日优先：半导体＞创新药＞机器人＞小金属。5、高位AI光通信短期回避，规避消息面利空兑现风险。

七、周初总结

外围情绪托底、内部基本面承压，指数震荡修复为主，科技成长结构性行情延续，冲高分化、回调低吸、顺势做T是本周最优策略。

风险提示：以上仅为行情逻辑梳理与操作思路分享，不构成任何投资建议

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