本周政策观点如下：

本周我们再次带队前往呼和浩特的和林格尔园区（调研华为、电信、并行科技）以及乌兰察布的察哈尔新区（调研华为、世纪互联、优刻得），现将核心重点汇报如下：

（1）华为（和林格尔）：片区计划6000亩地，目前拿地745亩，整个园区计划负荷3.5-4GW左右，对应300万台通算机柜算力（约等于240万张卡，192万P算力），目前刚装机了3万个标准机柜。除乌兰察布外，华为在芜湖、贵安也分别计划300万台机柜，此外廊坊、苏州、东莞分别布置40、30、30万台机柜量级，仅华为一家在全中国算力体量规划约640万P（全中国截止2026年6月才215万P算力）。既有云服务，也有租机房服务（但是服务器必须是采购的华为的服务器），整体需求非常景气。目前主要为384超节点（910C），2026年下半年会陆续开始布置950的超节点（最多可以到8192张卡）

（2）电信（和林格尔）：园区1500亩（又在乌兰察布拿了2400亩地），2025年底算力负荷为300MW，2026年预计超过1GW，2030年之前建完预计3GW。目前主要为租机房（6-8年回本），也有租算力的。这边电价包含在租金里，当前综合用电成本约0.32—0.36元/度，早期电价约0.26元/度，采用双回路市电模式，配备柴油发电机。

（3）世纪互联（察哈尔）：片区1200亩，IT功率规划1.3GW（已经基本快交付了，不过服务器进来的还不多），公司计划用10年时间在乌兰察布地区建设完成10GW规模。世纪互联采用机房租赁模式，土地按工业用地正常招拍挂，期限50年，成本很低，租期一般为“7+3”模式，整体回报周期约为7-8年。收费采用机电分离模式，到户电价目前约0.42元/度（因为退出了战新补贴，平均度电成本涨了快1毛），后面政府要搞增量配电网，能把价格再降回0.35元/度以内。绿电直连审批规模占用电量50%，实际在30%-40%左右，剩下的接蒙西电网。为保证安全，电源采用2N，柴油发电机采用N+1配置。

（4）乌兰察布整体数据看。2024-2026年，用电量分别为20、43.21、80亿度，算力规模为5、12.45、25万P，3年翻5倍。目前签约标准机柜500万架，已投产43万架，对应算力负荷1.08GW（按2.5kw标准机柜），远期看要达到12.5GW以上。今天新闻报道，deepseek在乌兰察布拿地，建设1GW。

（5）和林格尔整体数据看。目前算力规模13.7万P（乌兰察布为17.2万P），以及2030年达到40-50万P（乌兰察布估算要到90万P）。字节已经在拿地建机房，估计2026年底到明年就能陆续交付，体量在3GW。

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