陈果：纳指奔新高下的忧虑

目前美股AI指标股状态评估：

Amazon：最强势已新高，但后续总营收指引一般+贝索斯显著减持，市值空间未必大。

NVDA ： 有望新高，算力需求仍在且动态PE不高，但CAPEX并未超预期，可能是弱势新高，

MSFT：也有望新高，但AI云和OpenAI高度相关，逻辑弱于Amazon，可能是弱势新高或者接近双顶。

Meta ：已走熊 ，需要云和模型的超强催化扭转市场信心。

谷歌 ： 基本走熊，需要模型等超强催化扭转信心。

TSMC： 可能已走熊。修复前期高点有难度。

博通：基本走熊。 本轮第一个领跌的大票，也是第一个止跌回稳的大票，修复前期高点难度很大。

SpaceX： 基本走熊。风险偏好指标股，开始反弹，修复前期难度极其大。

海力士： 彻底熊市走势，随时再创新低。韩存储是整个产业链逻辑最受损。

美光： 标准熊市走势。即使美存储可能有美国保底预期，但存储行业供求关系最乐观时刻过去。

AMD： 基本走熊。CPU和HBM一样是AI agent蜜月期结束受损股。除非出现强催化，使得市场相信其能从NVDA手中拿下更多GPU份额，修复前期高点难度较大。