PCB概念这波确实猛，不知不觉已经4连阳了。 后台不少朋友在问，到底为什么涨？还能不能追？今晚简单聊几句市场看法。

先看盘面。周五PCB板块全线爆发，宝鼎科技6天5板，景旺电子2连板创历史新高。龙头胜宏科技本周累计涨幅超过40%，市值突破2400亿。整个板块资金回流非常坚决。

直接导火索，是高盛的一份研报。 8月6日，高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL的市场预测——2028年AI PCB市场规模看到840亿美元，2026到2028年复合增长率高达148%。这数字确实惊人，直接点燃了市场情绪。

但深层逻辑不止于此。 结合近期的产业链信息来看，这轮上涨是需求、价格、业绩三条线共振。

需求端，英伟达Rubin架构开始规模出货，首批机柜已经部署在OpenAI和谷歌数据中心。IDC预测2026年全球AI服务器出货量突破200万台。更关键的是，单台设备的PCB价值量在大幅提升——大摩拆解报告显示，Rubin机柜PCB价值量达到11.67万美元，比上一代提升了233%。这不光是量在增，价也在涨。

价格端，上游原材料已经涨疯了。8月电子布价格出现年内最大单月涨幅，年内累计涨幅已达118%到165%。覆铜板龙头建滔积层板计划8月再上调价格10%到15%。成本推动下，整个产业链的价格中枢在上移。

业绩端，中报也在验证景气度。目前已公布中报预告的PCB公司里，超过六成业绩预增。沪电股份上半年净利润预计增长68%到78%，深南电路增长54%到69%。不是纯概念炒作，是真有业绩支撑。

至于4连阳之后怎么走？ 需要指出的是，短期连续大涨之后，积累了不少短线浮盈。板块内部已经开始分化，有机构提示“四连阳后震荡概率大”。但拉长看，中信建投认为全球PCB行业正迎来新一轮上行周期，PCB会越来越像半导体，价值量稳步提升。只要AI基础设施建设的大逻辑没变，这个方向就值得持续跟踪。

不过还是要提醒一句——短期涨多了，追高需谨慎。多数稳健型投资者会选择等待一个回调机会，而非在此位置重仓追入。

免责声明：以上内容仅为市场复盘记录，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。过往涨幅不代表未来表现，请独立判断。