基于 2025Q3 最新投融资数据，该手册从细分赛道、轮次分布、地域热点三大维度，结合具体案例和核心数据，第一投融网小编帮你精准把握资本流向，为投融决策提供参考。

核心赛道：金额 + 案例双维度拆解

1. 人工智能（吸金 8640.86 亿，事件 254 起）

平均单笔投资 34.02 亿，占 Q3 总金额 47.9%，成为绝对核心赛道。

头部案例：Anthropic 完成 130 亿美元 F 轮融资，投后估值 1830 亿美元；xAI 获 53 亿美元融资，Mistral AI 融资 20 亿美元，三笔融资均来自基础模型领域。

细分热点：算力基础设施成新方向，OpenAI 计划投数万亿美元建核心设施，Meta 承诺 2028 年前投入 6000 亿美元用于 AI 基础设施。

2. 先进制造（2319.27 亿）

核心细分：半导体领域最活跃，Q3 获投 414 起，成为电子信息行业的核心支撑。

投资逻辑：政策支持制造业升级，技术迭代推动产业价值提升，资本聚焦高端装备、智能生产等方向。

3. 企业服务（1593.99 亿）

赛道特征：与 AI 技术融合紧密， SaaS、数据分析、协同办公等细分领域受青睐。

市场需求：企业数字化转型加速，对高效服务工具的需求持续释放，带动投资活跃度。

4. 生物医药（194 起事件）

投资重点：创新药研发、医疗器械、精准医疗等领域，政策扶持与技术突破双重驱动。

发展潜力：被视为下一阶段增长新焦点，与先进制造、AI 共同构成高端产业投资铁三角。

轮次分布：不同阶段投资偏好与案例

1. 早期投资（种子轮 - A + 轮）

占比：事件总数的 61.4%，是数量最多的轮次。

特点：资本倾向分散布局，押注潜力初创企业，重点关注技术创新性和赛道成长性。

典型场景：AI 细分应用、小众赛道创新企业，单笔金额相对较低但覆盖范围广。

2. 战略投资

数据：总额 11725.07 亿，事件 365 起，单笔金额居首。

主导力量：产业巨头、大型投资机构，聚焦成熟赛道头部企业或高潜力标的。

投资逻辑：通过资本绑定实现产业链协同，追求长期稳定回报。

3. IPO 上市后

数据：金额 131.01 亿，事件 55 起，单轮金额高。

意义：退出通道畅通，为前期投资提供变现路径，反映市场对成熟期企业的认可。

地域热点：资本聚集区与新兴潜力股

1. 传统核心聚集区

全球层面：北美洲（占 AI 投资 60% 以上）、欧洲，产业生态成熟，技术领先。

国内层面：上海（交易规模 515.42 亿，重回吸金首位）、北京，政策支持与产业资源集中。

2. 新兴热门区域

中国沿海省份：江苏（交易数量 541 起，全国第一）、广东（463 起）、浙江（386 起），新设基金数量位居全国前列。

市县级亮点：嘉兴新设基金 147 支，青岛 83 支，成为区域募资活跃代表。

驱动因素：产业升级、区域政策红利，逐步形成新的资本集聚区。

3. 基金新设分布

省份排名：浙江（317 支）、江苏（223 支）、广东（157 支），四省新设基金占全国近六成。

增长态势：浙江、江苏、上海等地基金数量同比增长显著，反映区域投资信心。

核心结论与趋势提示

赛道集中化：AI 占据近半投资，与先进制造、企业服务、生物医药共同主导市场。

轮次两极化：早期项目求 “广”，战略投资求 “大”，形成差异化布局。

地域扩散化：资本从传统核心区向沿海新兴区域延伸，区域轮动趋势明显。