全球AI算力风暴蔓延，CPO光模块集体暴跌

7月1日白天A股光模块板块提前深度调整，中际旭创、新易盛、天孚通信率先走弱。当晚美股AI硬件全线重挫，存储芯片、CPO光模块板块迎来大幅暴跌，恐慌情绪迅速蔓延。
7月2日早盘韩国率先开盘，韩国半导体指数深度跳水，外围风险持续发酵。随后A股开盘再度跟随下行，当日中际旭创大跌6.55%、新易盛暴跌11.56%、天孚通信重挫12.01%，三只龙头主力资金单日分别净流出22.21亿元、46.07亿元、20.19亿元。

本轮下跌核心导火索，是Meta开放闲置AI算力对外出租变现，引发市场对行业产能过剩、云厂商资本开支放缓的担忧；叠加光模块板块长达一年多的巨大涨幅，丰厚获利盘集中兑现，叠加半年末机构调仓、量化交易连锁踩踏，恐慌盘集中涌出。加之天孚通信、新易盛分红转股后，一波上涨并未走出有效填权行情，反而快速进入惨烈暴跌的贴权走势，进一步放大板块波动。

但行业底层景气并未动摇，全球算力刚需依旧旺盛，头部企业订单饱满、满负荷生产经营，核心技术壁垒稳固，并未出现下游砍单、产品技术颠覆等基本面利空。临近半年报业绩窗口期，涨跌皆是市场情绪博弈，股市高收益永远伴随高风险，投资从不跟风盲从，所有取舍坚守，都该匹配自身认知与风险承受能力，盈亏终究需要自己全权负责。