6月29日盘前重点关注板块及个股 以下内容基于公开市场资讯整理，仅供复盘参考，不构成任何投资建议。一、宏观背景（影响整体仓位与方向）· 流动性偏暖：央行MLF净投放2000亿，叠加1.2万亿科创再贷款落地，成长赛道资金面整体宽松。· 外围情绪承压：隔夜纳指、费城半导体指数大幅下跌，早盘高位AI/存储/CPO方向面临低开压力，但国产替代细分方向承接韧性较强。· 监管导向：严控无基本面支撑的小票题材炒作，资金持续向中报预增、订单落地、估值合理的优质赛道切换。二、板块逻辑与观察方向主线一：半导体国产替代（中报确定性最强）1. 半导体设备：长鑫存储百亿级扩产落地，行业并购提速，科创再贷款定向倾斜。观察方向：中微公司、北方华创、万业企业。2. 先进封装：长电科技78亿、甬矽电子103亿扩产推进，国产存储突破带动封测需求。观察方向：长电科技、甬矽电子、通富微电。3. 功率半导体：订单排至5个月后，年内第二轮涨价落地，1-5月电子行业利润同比大增103.9%。观察方向：斯达半导、士兰微、扬杰科技、银河微电（今日复牌）。4. 大硅片：AI用12英寸硅片需求爆发，国内头部企业产能持续爬坡。观察方向：沪硅产业、立昂微。5. 存储芯片（上游材料）：国产存储产业链迎破冰机遇，仅关注设备/材料端，回避外销型整机标的。观察方向：安集科技、江丰电子。主线二：AI算力硬件（低开修复，不追高）1. 上游材料：算力高端电子布出口翻倍，MLCC粉体跟随海外大厂涨价。观察方向：中国巨石、国瓷材料。2. 光模块/服务器/液冷：工信部发布光模块产业白皮书，亚马逊云算力租赁涨价20%，全球资本开支持续扩张。仅适合低开后的企稳观察，不追高。观察方向：中际旭创、天孚通信、新易盛；浪潮信息、工业富联；英维克、高澜股份。主线三：商业航天/卫星互联网（低位修复方向）· 6月29日北京太空算力大会开幕，中埃卫星网络合作落地，7月行业会议密集。板块位置偏低，无大量获利盘。观察方向：中国卫通、中国卫星、海格通信。主线四：高端新材料（涨价+产能释放）· 碳纤维：中复神鹰3万吨产线投产，航空/新能源车需求放量。· MLCC粉体：村田全球涨价10%-40%，国内龙头市占率超80%。主线五：消费电子（政策托底）· 625亿以旧换新补贴资金下达，苹果链国产化进程加速。观察方向：蓝思科技、歌尔股份。防御配置：银行、保险（PB处十年低位，险资持续加仓）；油气/贵金属（地缘冲突避险溢价）。三、重要个股动态（事件提示）· 复牌：银河微电（收购恒泰柯半导体100%）、胜通能源。· 停牌：好利科技（实控人筹划控制权变更）。· ST风险（6.29停牌一天，6.30复牌ST） ：荣科科技（违规担保7.85亿）、荃银高科（年报虚增利润1871万）。四、主要风险点（按重要性排序）1. 大额解禁（今日最大压制） ：19只个股解禁，华丰科技（404亿）、荣昌生物（218亿）、芯动联科（96亿）规模居前。2. 减持压力：156家上市公司披露减持计划，中小题材股承压。3. 外围传导：美股半导体连续大跌，高位AI/存储/CPO早盘承压。4. 题材澄清：中材科技、超声电子等多只翻倍股澄清热门概念业务占比极低。5. 地缘风险：美伊冲突升级，石油开采/炼化板块承压。五、观察思路（非操作建议）1. 外围利空下大概率低开，可观察半导体设备、功率半导体、商业航天三个方向的资金承接情况。2. 高位CPO/存储仅适合已有持仓者的修复观察，新开仓需谨慎。3. 当前窗口更受资金认可的方向：半年报预增 + 订单可见度高的半导体国产替代。4. 整体维持防御+成长的均衡思路，纯题材无业绩支撑的小票需规避。免责声明：以上内容均基于公开市场、产业资讯整理，仅供学习参考，不构成任何投资建议。股市存在较大波动风险，所有交易操作请自行审慎决策，股市有风险，投资需谨慎！