仅为行业信息整理，非投资建议。① 存储芯片（DRAM/NAND/HBM）逻辑：AI服务器拉动HBM/DDR5+海外大厂减产致紧缺+长鑫/长存扩产+IPO提速代表：兆易创新(603986)、澜起科技(688008)、聚辰股份(688123)、深科技(000021)、江波龙(301308)、佰维存储(688525)、雅克科技(002409)、北方华创(002371)② 玻璃基板 / 先进封装（TGV技术）逻辑：英特尔/三星推玻璃基板替代有机基板，TGV通孔填孔技术突破，AI芯片封装新方向代表：沃格光电(603773)、彩虹股份(600707)、凯盛新能(600876)、帝尔激光(300776)、大族激光(002008)、三安光电(600703)③ AI算力（光模块+液冷+AI芯片）逻辑：800G/1.6T光模块放量+液冷渗透率↑+国产AI训练芯片落地代表：中际旭创(300308)、新易盛(300502)、源杰科技(688498)、英维克(002837)、高澜股份(300499)、寒武纪(688256)、海光信息(688041)④ 半导体设备 & 零部件逻辑：大基金三期重点投向，长鑫/长存二期扩产，设备国产化率持续提升代表：北方华创(002371)、中微公司(688012)、拓荆科技(688072)、华海清科(688120)、长川科技(300604)、富创精密(688409)⑤ 人形机器人逻辑：特斯拉Optimus量产预期+国内厂商密集发布，减速器/丝杠/传感器放量代表：汇川技术(300124)、绿的谐波(688017)、鸣志电器(603728)、柯力传感(603662)、中大力德(002896)、昊志机电(300503)⑥ 商业航天 / 低空经济逻辑：星网组网加速+各地低空经济政策落地，火箭发射/卫星制造/通航运营受益代表：中国卫星(600118)、航天电子(600879)、中无人机(688297)、纵横股份(688070)、中信海直(000099)、航天彩虹(002389)📌 中报关注要点优先选有订单+有业绩验证的方向（存储、设备、光模块）玻璃基板、机器人偏主题博弈，注意高位分歧7月15日前主板强制预告，警惕无业绩纯题材爆炒后的兑现压力