液冷也逐步走出来了！

6月22日午后，液冷服务器概念震荡走强，冰轮环境（000811.SZ）实现9天5板，康盛股份（002418.SZ）此前涨停，大元泵业（603757.SH）、川润股份（002272.SZ）、博杰股份（002975.SZ）、威派格（603956.SH）等跟涨。

消息面上，四部门《促进人工智能与能源双向赋能行动方案》已落地，明确新建大型AI智算中心须100%配套液冷，2028年前完成高功耗风冷机房改造，未达标者将受限用电审批并上调电价。东数西算枢纽要求PUE≤1.2，风冷机房普遍PUE为1.3–1.4无法达标，液冷可将PUE压至1.1以内，已成为项目立项硬性门槛。多地配套采购补贴，推动IDC与云厂商加速替换，冷板式液冷国家标准下半年实施，行业规模化条件成熟，三年高增逻辑确立。

同时，英伟达（NVDA.US）GB300、Rubin等新一代AI芯片单芯片功耗超1200W，单机柜功耗达100–220kW，远超传统风冷15–20kW散热上限，高温致GPU降频、算力损耗，液冷成为高密度算力唯一可行方案。一季度国内新建大型智算中心已全面标配液冷，高端训练服务器液冷渗透率达74%；东南亚、中东热带地区风冷失效，国产液冷设备出海订单激增。机构预测，2026年国内液冷市场规模将超230亿元。