国产替代持续加码，6月21日半导体板块内部强弱分化解析

今日科技板块整体调整，但半导体赛道出现明显内部分化，设备、材料环节逆势抗跌，纯下游应用题材大幅回调，反映资金择优布局国产替代核心环节。国家大基金三期持续加大半导体设备、光刻材料投资，叠加海外设备供给受限，国内晶圆厂扩产带来持续性国产替换需求，上游企业二季度产能满产、订单充足，半年报业绩高增确定性强。反观缺乏技术壁垒、仅蹭AI应用概念的个股，无长期产业逻辑支撑，资金持续兑现离场。中长期来看，半导体自主可控是长期国策，赛道景气周期并未结束；短期高位题材震荡消化拥挤度，优质设备材料龙头调整即是低吸机会。操作上区分产业链上下游，规避无核心技术、靠概念拉升的小盘股。