存储芯片icon依然是高景气度，但景气度太高也带来严重的后果现在存储芯片（内存、闪存）行情大涨，三星icon、SK海力士这些韩国icon芯片大厂赚翻了，给员工发了高额年终奖和绩效奖金。韩国芯片工人手里钱多了，开始疯狂买奢侈品、逛街消费，带动百货商场、奢侈品零售业生意火爆，股市里甚至把百货股当成芯片概念股来炒作。

存储芯片涨价带来企业盈利大增，本来是利好，但薪资、消费连带升温会催生通胀，经济过热就会倒逼央行icon加息收紧流动性，相当于景气度越高，货币政策的压制就越强，周期行情很难走出单边大牛市。

此前欧美央行市场预期都是降息，现在韩国因为芯片复苏要考虑加息，意味着：大宗商品icon、周期品涨价会重新推升全球通胀，全球货币政策宽松的节奏会延后，整体资金环境比预想的要偏紧。

存储芯片板块存在利好兑现后的压制风险：业绩越好，通胀预期icon越强，海外加息预期icon升温，外资风险偏好回落，容易出现“利好出尽”的回调。