电解液VC月产能不足9000吨且需求达
9100吨，价格升至14万元/吨以上
近日锂电产业链供需向紧平衡切换，中游材料开启涨价浪潮。需求端，6月动力锂电排产环比提升5%，7月预期再增5-10%，叠加5月国内大储中标同比增90%以上及三季度户储环比增30%-50%指引，带动排产超预期。供给端约束凸显，VC月产能不足9000吨而需求达9100吨，价格从13万元/吨回升至14万元/吨以上；头部负极向大客户提价1000元/吨且石墨化满产；
毛利率曾跌至-48%的FEC预计四季度跟涨。在碳酸锂企稳于20万元/吨背景下，中游议价权显著修复，行业步入量价齐升周期，当前龙头明年估值仅十四五倍，基本面与股价背离构筑左侧击球区。关注：华盛锂电/新宙邦/孚日股份/富祥药业（VC添加剂厂商，受益产能紧缺与现货涨价），璞泰来（头部负极厂商，受益大客提价与石墨化满产），宁德时代/亿纬锂能（动力储能电池厂，受益排产提升与出货激增），阳光电源/德业股份/海博思创（储能与逆变器厂，受益大储放量与户储补库需求）