DrMOS出现5%硬缺口，海外大厂涨价
30%至40%，国内配额剩10%至20%
AI算力引爆超节点放量，单机柜功耗向兆瓦级跃升，驱动整机及DrMOS产业链迎戴维斯双击，市场定价正转向单机价值量非线性爆发。全球8寸晶圆产能出清叠加AI需求致DrMOS出现5%硬缺口，海外大厂已涨价30%-40%，单卡功耗向1400W演进使电源价值量翻倍至100-120美金。因海外产能倾斜致国内配额仅剩
10%-20%，量产90A产品的国产厂商迎来替代窗口，未来两年渗透率将从不足10%跃升至50%-60％，国内市场2-3年内将破50亿元。
同时，超节点使芯片密度提升10倍、组件达200万个，高壁垒推动单价超300万美金机柜放量，OEM净利率步入修复通道。当前多数标的估值停留在2026年，随下半年订单落地，产业链将迎估值向2027年切换。关注：杰华特/晶丰明源南芯科技/芯朋微（国产DrMOS厂商，受益于AI功
耗跃升与国产替代），英飞凌（海外DrMOS龙头，受益于产能缺口与涨价红利），浪潮信息（服务器OEM厂，受益于超节点机柜放量及盈利修复）