人形机器人2026年底实现万台级落地，核心零部件自研率超80%且成本降40%。
人形机器人产业化进程全面加速，行业正跨越技术验证期步入量产降本阶段。政策端明确2026年底形成百个以上高价值场景并实现万台级规模落地。产业端，比亚迪等车企跨界入局复用制造红利，核心零部件自研率超80%、成本降40%，推动整机价格下探至十万级，小鹏亦计划2026年Q4量产。同时，宇树科技仅耗时73天科创板过会，其2025年营收达16.99亿元、扣非净利5.91亿元，人形机器人业务占比由1.88%激增至51.78%。头部企业硬核业绩兑现打破盈利偏见，在板块估值修复至近一年53%分位的背景下，确立了行业由概念溢价向业绩驱动切换的核心逻辑。关注：特斯拉/比亚迪/小鹏汽车/优必选（整机厂商，受益于量产降本与万台级规模落地红利），恒立液压/绿的谐波/长盈
精密（核心零部件商，受益于整机放量与降本驱动的产能释放），英伟达/腾讯控股（算力与生态巨头，受益于具身智能渗透及软硬协同赋能）