聊点事：

商业航天会成为2026年的主线？

消息面上，以“链聚产业合力 共建航天强国”为主题的商业航天器及应用产业链共链行动大会1月29日在上海召开。国家航天局商业航天司副司长于国斌表示，立足商业航天产业化发展的新阶段，国家航天局将坚持创新驱动、协同融合、安全发展，锻造产业链核心竞争力，构建产业链发展新生态，持续优化商业航天发展政策环境，筑牢产业链发展底线红线，不断凝聚产业链发展合力，提升商业航天发展质效。

中国航天科技集团今天表示，我国商业航天将全面实施“155”战略，“1”就是锚定一流目标。以“五个一流”为标准，建成技术先进、产品卓越、供给强健、服务优质的商业航天器及应用产业链。具体包括：一流技术，核心技术指标达到世界一流水平。一流产品，航天运输系统、空间基础设施能力水平显著增强，火箭发射次数、航天器入轨重量和在轨数量迈上新台阶。一流供给，生产制造能力大幅提升，实现大规模、低成本、高可靠、高韧性的产品供给。一流安全，建立覆盖产品研制、试验、总装、测试、发射、在轨、离轨和数据应用全过程的安全保证体系。一流服务，建成“感通算用”融合应用服务体系，实现“千行百业，赋能万物”。

此外，据上证报报道，SpaceX首席执行官埃隆马斯克在社交平台上发文宣布，星舰V3版本(第三代星舰)的首次飞行测试将于六周后在得克萨斯州博卡奇卡的Starbase发射场进行。此次任务的核心目标是将新一代星链V3卫星送入轨道，同时验证星舰V3的多项关键技术能力。

讲逻辑：

广发证券表示，中国商业航天正迎来"技术突破"和"规模爆发"的双重拐点，预计中国商业航天市场规模今年将突破2.5万亿元。国泰君安证券指出，商业航天有望带动低轨互联网星座，遥感遥测，卫星导航，卫星通信等多产业协同发展，多地陆续出台的政策有望催化我国商业航天产业驶入"快车道"。

东吴证券表示，全球政策博弈与资本红利释放。2026年将见证商业航天密集且高震级的事件催化。（1）国内方面，政策端已将商业航天提升至与半导体同等的战略高度，2026Q2有望迎来蓝箭航天、中科宇航等箭企在IPO通道上的“特事特办”；2026Q3，SpaceX若成功登陆资本市场，其万亿美元级的估值锚点将直接拉升全球产业链的估值天花板。（2）国外方面，政策脉络已极度清晰：从2015年的《太空资源探索与利用法》到2025年末签署的《确保美国太空优势》行政令，美方已完成从法律确权到实物部署的全面跨越。2026年4月Artemis II载人绕月任务的执行，将正式开启月球前哨站与月面核反应堆的基建序幕。这种以能源与基建支撑“月球挖矿”的军事化锚点，倒逼全球进入深空资产布局的决战期。

中泰证券认为，商业航天产业正进入新一轮高速发展期，我国商业航天企业数量已超过600家，商业航天发射工位合计25个（在运营18个、在建7个），GW星座组网发射明显提速，可回收火箭技术即将进入关键验证阶段，太空算力建设是大势所驱。商业航天产业拐点已现，近期板块有望迎来密集催化，建议关注商业航天方向投资机会。

选标的：

具体布局方面，东吴证券表示，技术与政策共振，商业航天需求高景气。太空资源加速争夺下，我国加速商业航天发展，卫星申报数量超25万颗，商业航天市场空间广阔。建议关注：SpaceX及海外共振赛道：迈为股份、安徽合力、宇晶股份等。火箭端：航天动力、超捷股份、飞沃科技、国机精工等。卫星端：中国卫星、臻镭科技、*ST铖昌、航天电子、烽火通信等。