五一长假期间，国内资本市场休整，但全球地缘博弈与经济格局演变未停。

5月4日全球资本市场正常交易，中东能源咽喉局势、美国全球战略动作，直接影响国际油价、黄金等大类资产走势。

霍尔木兹海峡是全球近三分之一海运石油必经通道，当前美伊围绕海峡管控权博弈胶着，伊朗持战时状态，提出三大核心诉求，凭借导弹与无人机不对称作战体系形成威慑。

美国拒绝诉求，却受战争授权、人员伤亡、军费损耗掣肘，还组建AI作战部队针对性部署，伊朗则以海峡管控权绑定全球能源安全反制。

中东乱局是美国全球战略一环，其核心是争夺全球经济主导权，既对欧洲加征关税，也在亚太针对中国出手，包括封杀电子测试认证、制裁中国石化企业，中国精准反制，守住内需市场与规则底线，赢得国际认同。

应对变局的核心是练好内功。短期油价震荡于100美元/桶附近，黄金短期回调但长期上行，美股逆势走强。

我国聚焦科技与产业硬实力，华为昇腾91950芯片量产落地，推动高端芯片与AI产业自主可控，摆脱“卡脖子”困境，掌握发展主动权。