算电协同，下一个“东数西算”级投资主线？（附核心标的）2026年政府工作报告首次将“算电协同”提升至国家战略高度，要求枢纽节点新建算力设施绿电占比超80%。当算力遇上电力，一个融合数字与能源的万亿级赛道正加速成型。本文梳理六大细分领域核心标的，为您的投研复盘提供参考。一、电网数智化（调度大脑）1.国电南瑞（600406）电网调度自动化龙头，市占率超75%。2025年中标国网“东数西算”配套调度项目12.7亿元，主导算电协同国标制定。2.国网信通（600131）能源数字化核心服务商，电力营销2.0已覆盖国网全部27省公司。2025年营收106亿元，经营现金流激增近90%。3.朗新科技（300682）虚拟电厂龙头，完成沪闽跨省算力集群调度实测。九功AI大模型实现负荷与电价的实时匹配调度。4.恒华科技（300365）能源互联网BIM软件领先者，完成中珑云、中翰云等多个数据中心配套工程，把握配电网升级机遇。二、储能与虚拟电厂（关键缓冲）1.协鑫能科（002015）A股唯一“电力+算力”双主业规模化标的，年管理售电量约470亿kWh。已构建“算电储”闭环，沪苏投运超千P算力。2. 科华数据（002335）智算中心+光储融合标杆，UPS/HVDC核心供应商。Wise Power系统效率达96%，2025年数据中心收入增长68%。3.海博思创（688411）储能系统集成龙头，2026年明确落地算电协同战略，充分受益AI算力催生的储能刚性需求爆发。4.南网科技（688248）与国家新型储能创新中心合作，研发SST供电架构，打造高密度算力配电新范式，适配多层级刚需供电。三、算电一体化运营（绿电+算力深度融合）1.金开新能（600821）主营光伏风电，已布局“电算协同”。2025年归母净利润同比降87%至1.01亿元，经营承压但新业务获进展。2. 甘肃能源（000791）落地全国首个算力枢纽绿电聚合试点（庆阳项目），为当地数据中心集群提供稳定绿电直供，具先发示范效应。3.晶科科技（601778）持有5GW光伏电站（3GW布局八大算力枢纽），储能节点20GWh。与阿里、腾讯合作数据中心微电网，模式可复制。4.南网能源（003035）华南算力枢纽核心绿电供应商，“绿电直供+节能优化+碳资产”一站式服务，数据中心绿电占比85%，毛利率32%。5.豫能控股（001896）火电转型算电标杆，11亿元增资先天算力，94亿元收购郑州合盈数据中心。火电+100MW储能实现24小时稳定供电。6.涪陵电力（600452）国网旗下配电网能效提升专家，推进源网荷储一体化，依托电网背景为算力节点提供高效电力调配与绿电消纳支撑。四、数据中心电源（供电末端）1.中恒电气（002364）第三代HVDC效率达98.5%，已绑定头部云厂商客户，充分受益AI算力基建带来的配电需求增长。2. 派诺科技（831175）布局虚拟电厂与AI能源管理，中标广州供电局AI科研项目，聚焦电网智能运维、设备预测、负荷预测等算法。五、配套算力硬件（上游受益）1.中际旭创（300308）光模块全球龙头，2026Q1营收同比增192%、净利增262%，深度受益于AI算力互联需求爆发。2.工业富联（601138）AI服务器+高速交换机龙头，2025年营收突破9000亿元、净利增52%，为算电协同提供底层算力支撑。3.海光信息（688041）国产DCU芯片龙头，2026Q1营收增68%、净利增36%，受益于国产算力自主可控大势。六、电力工程龙头（夯实物理底座）1.中国电建（601669）深度参与全国八大算力枢纽建设，在庆阳、中卫、芜湖等节点布局数据中心项目，以特高压+源网荷储经验构建底座。2.中国能建（601868）同步深耕算力枢纽配套工程，依托电力建设全产业链能力，为算电协同项目提供从绿电送出到智能配网的一体化服务。