储能产业链极简图
上游（材料）→ 中游（核心部件）→ 下游（储能系统/应用）

上游：锂电材料（储能最核心上游）
- 锂资源/锂盐
- 赣锋锂业（002460）：锂矿+锂盐+电池一体化
- 天齐锂业（002466）：全球锂资源龙头
- 正极（磷酸铁锂为主）
- 湖南裕能（301358）：全球磷酸铁锂龙头
- 德方纳米（300769）：纳米磷酸铁锂龙头
- 负极
- 贝特瑞（835185）：全球负极龙头
- 璞泰来（603659）：人造石墨负极龙头
- 电解液
- 天赐材料（002709）：全球电解液龙头
- 新宙邦（300037）：电解液+添加剂领先
- 隔膜
- 恩捷股份（002812）：全球隔膜龙头
- 星源材质（300568）：湿法隔膜领先

中游：锂电（储能核心中游，成本占比60%+）
- 宁德时代（300750）：全球储能电池绝对龙头
- 比亚迪（002594）：刀片储能电池，整车+储能协同
- 亿纬锂能（300014）：储能专用大电芯
- 派能科技（688063）：户用储能电池龙头
- 鹏辉能源（300438）：户储电芯细分龙头

中游配套：储能系统关键部件
- PCS（储能变流器）
- 阳光电源（300274）：全球光储一体化龙头
- 德业股份（605117）：户储逆变器全球龙头
- 上能电气（300827）：国内大储PCS龙头
- 系统集成
- 海博思创（688411）：国内大储集成龙头
- 国电南瑞（600406）：电网侧储能龙头
- 南网储能（600995）：电网侧运营龙头

下游：储能应用（直接受益端）
- 发电侧/电网侧：三峡能源、中国能建、特变电工
- 户用/工商业：派能科技、德业股份、固德威

一句话总结
锂电是储能的核心中游，锂电材料是储能的上游；储能爆发→锂电先涨→材料跟涨。