前年中至去年底，我对美出口萎缩，对非美保持扩张，贸易格局重构

透过2024年6月至2025年12月期间中国出口的同比增长率，可以概括为波动中先降后升。总计增速从2024年6月的8%波动下降至2025年9月的4%，随后在2025年12月大幅反弹至19%。这一“V型”反转可能与年末海外节日需求、基数效应或政策刺激有关。

非美国地区增速相对稳定，多数时间在3%~14%之间，2025年12月达到14%的较高水平，显示我国对其他市场（如东盟、欧盟、拉美）的出口韧性较强。

美国市场增速则经历剧烈反转：2024年6月为4%，9月升至12%，但此后持续下滑，2025年6月转负（-24%），9月进一步跌至-25%，12月略收窄至-13%。

美国市场：从正增长到深度负增长，美国增速在2024年9月达到峰值12%后，迅速恶化。2025年6月至12月连续三个季度为负，且跌幅一度超过20%。这与中美贸易摩擦升级、美国加征关税、以及部分供应链“去风险化”转移的趋势吻合。值得注意的是，2025年12月美国增速为-13%，降幅较9月有所收窄，但仍是主要市场中表现最差的。

非美国市场：持续正增长，成为稳定器。非美国地区增速始终为正（仅2025年3月为0%，但其他季度均正），且2025年下半年显著提升（9月10%，12月14%）。这可能得益于我国对“一带一路”沿线国家、俄罗斯、东盟等市场的出口扩张，以及人民币汇率调整带来的竞争力改善。

总计增速的驱动因素拆解，2024年下半年，总计增速主要由美国拉动（非美国增速较低）。而进入2025年，尽管美国拖累加剧，但非美国地区增速走高，抵消了部分负面影响。例如2025年12月，美国拖累约-2~-3个百分点（按权重估算），但非美国贡献超过20个百分点，最终总计仍达19%。这种“东方不亮西方亮”的结构，反映出我国出口市场多元化的成效，也暴露出对美国单一市场的依赖风险有所降低。

潜在解释与展望，短期因素：2025年底总计增速跳升可能涉及低基数（2024年底基数较低）、欧美补库存、以及企业赶在潜在关税生效前抢出口。长期挑战：美国增速持续为负或预示双边贸易关系难以短期修复，未来若全球需求放缓或贸易壁垒提高，非美国地区的增长能否持续承压。

综上，2024年中至2025年底，我国对美出口显著萎缩，但对非美市场出口保持扩张，整体贸易格局正加速重构。需关注2026年1月美国新政府关税政策落地后的进一步影响。