CPO光模块三巨头业绩分化下的冷思考——潮起潮落皆常态

4月24日午间，CPO光模块板块上演剧烈分化，一场业绩预期差引发的情绪风暴，在早盘集中宣泄。新易盛昨夜披露一季报，27.8亿元净利润虽同比大增，却远低于市场乐观预期，成为导火索，早盘其股价暴跌12.71%，半天成交额达354.8亿元，创历史新高，放量跌破5日、10日均线，主力资金净流出41.86亿元，资金出逃态势迅猛。同日，天孚通信跌9.39%，成交额128.26亿元，失守短期多条均线，主力净流出20.93亿元，弱势尽显。而超级巨头中际旭创，虽一季报业绩炸裂，利润相当于包括新易盛在内的板块剩余19家公司总和，早盘仍受拖累，其小幅高开后一度涨超2%，11点后快速跳水，收盘跌3.71%，成交额213.6亿元，跌破5日均线，主力净流出8.6亿元。行业格局已悄然重构，本人认为:中际旭创稳居独一档的超级一线寡头，新易盛为独一份的二线标的，其一季度业绩差不多相当于除中际旭创和自身之外，板块内剩余18家公司业绩的总和，天孚通信划归三线，与华工科技、光迅科技共比肩，其余标的归为四线及以下。此轮下跌本质是高估值下的情绪释放，板块前期涨幅数倍甚至十倍，获利盘堆积，新易盛业绩虽仍亮眼，却难匹配市场极致预期，触发资金恐慌，但中长期看行业高景气逻辑未变，今日暴跌不过是投资长路中的小插曲，市场情绪终会回归理性，修复力度仍需观察资金意愿与行业信心。投资本是与波动共生，有人视暴跌为机遇，有人视为风险，高收益从来伴随高风险，无永恒常胜将军，唯有提升认知、坚守本心，方能在涨跌中从容笃定，行稳致远，以上内容不构成投资依据。