欧洲石油巨头凭借伊朗战争带来的贸易暴利，超越美国竞争对手欧洲三大石油巨头的交易部门、从伊朗战争造成的能源供应短缺中、获利数十亿美元，超过了更为谨慎的美国竞争对手，并有助于抵消冲突对其生产运营的影响。伊朗战争导致的能源价格波动、为交易者带来了机会。英国主要石油公司BP 、壳牌以及法国道达尔的交易部门大显身手，根据各公司内部消息人士提供的信息计算，这些公司第一季度至少盈利 25 亿美元。所有消息人士都要求匿名，因为石油公司不会披露详细的交易结果，他们认为这些结果具有战略敏感性。======欧洲各大石油公司花费数十年时间建立交易部门，雇佣数百名员工买卖原油、燃料和天然气，以利用不同地区和时间段的价格差距，同时还在衍生品市场进行交易。拥有庞大交易业务的公司可以将波动性转化为收益——这种模式在伊朗危机中取得了成功。相比之下，美国大型石油公司埃克森美孚、雪佛龙的交易部门，只是来优化其自身生产、炼油和燃料零售网络内的流动。这种方法优先考虑可预测性，但限制了从极端市场波动中获利的机会。======最近几周，这些不同的策略反映在了各公司的股票表现上，自冲突开始以来，BP、道达尔能源和壳牌的股价均大幅上涨，而埃克森美孚和雪佛龙的股价则均出现下滑。欧洲人在最近的展望更新中虽然没有透露具体细节，但已经暗示了他们在贸易方面获得的意外之财。BP本周表示，其第一季度的石油交易业绩“异常出色” （exceptional ）来，该公司在其季度环比比较中从未对石油和天然气交易使用过如此措辞，通常仅限于疲软、一般或强劲（weak, average or strong）。“BP公司一向不爱夸大其词。所以称其业绩‘exceptional ’is telling，”Hewitt Energy Perspectives高级顾问David Hewitt表示。BP公司去年每天生产230万桶石油当量石油和天然气，该公司表示，近年来其交易量约为其石油产量的10倍，成品油产能的8倍，即每年约90亿桶。全球最大的液化天然气贸易商壳牌公司表示，第一季度强劲的石油交易应该有助于抵消战争导致的石油生产中断对其收益的影响。去年，该公司石油和天然气产量约为280万桶/日，炼油量约为120万桶/日，原油交易量约为1200万桶/日。道达尔能源预计，尽管战争导致其约15%的石油产量中断，但交易业务仍将大幅提振其第一季度盈利。该公司去年石油日产量为250万桶，表示其实物石油交易量为800万桶/日，衍生品交易量为8500万桶/日。挪威Equinor公司则表示，交易将提振收益，这得益于与中东冲突相关的油价波动和欧洲天然气价格飙升。======美国最大的石油生产商埃克森美孚历来对交易持谨慎态度。据当时的消息人士称，在首席执行官达伦·伍兹于 2017 年上任后，该公司曾试图扩大其交易部门，但在冠状病毒大流行引发的经济衰退期间，该公司缩减了这些努力。“美国大型石油公司历来将交易视为一种优化工具，以避免季度收益出现大幅波动，”曾在雪佛龙公司工作过的休伊特说道。在公布第一季度业绩之前，埃克森美孚和美国第二大石油生产商雪佛龙在其展望声明中均未提及交易收益。相反，埃克森美孚警告称，由于衍生品交易的时间影响，以及在较小程度上由于与战争相关的未交付货物，其第一季度收益可能会减少约 53 亿美元。雪佛龙公司还指出，对冲交易带来的类似时间效应可能会使税后收益减少 27 亿美元至 37 亿美元。双方均表示，预计时间上的影响将会消除，并在之后的几个季度实现盈利。======BP将于4月28日公布业绩，道达尔将于4月29日公布业绩，Exxon和Chevron将于5月1日公布业绩，Shell将于5月7日公布业绩。围观！期待！=======各位网友，看，市场多有意思——封锁海峡，导致美国能源巨头的股价下跌，而欧洲能源巨头的股价则上涨。原因就是：欧洲能源巨头除了从事传统业务，还坐庄炒卖石油/天然气，纵横衍生品市场。那么，价格的剧烈波动，就是衍生品市场的盛宴：因为在这个市场上，大家赌的就是下一秒价格是涨还是跌。涨跌越频繁，交易员越亢奋，衍生品市场越火热。这俩月川总一会儿这个一会儿那个，市场的神经被撩拨的，可不是十分亢奋么。欧洲巨头重视自己的交易部门（注：“交易”，炒作行为；“贸易”，实物买卖行为——所谓“交易部门”就是专门从事金融衍生品交易的部门），而美国能源巨头的交易部门只是帮自己的长期客户进行风险对冲，而不是自己来赚钱。这反应了企业的不同战略。其实巨头是很容易坐庄的，因为手里有实物啊，手里又有石油又有天然气，无论做多还是做空，都不恐惧。但关键是“风险隔离”，别让交易部门把实物都给做没了，那就没法交付给客户了——交易部门的交易量很大的，看上述：BP近年来其交易量约为其石油产量的10倍——年产能9亿桶，但交易部门的交易量是90亿桶。生产部门的一桶石油到了交易部门手里，瞬间就给你周转了10次……这就是“交易”的魅力，勇敢者的游戏。我觉得从这里也可以感受到美国相对欧洲的“保守”。其实原因很简单：看你处于哪个市场？欧洲，伦敦，是衍生品（期货）交易的大本营，历史悠久。沉淀下了这个文化。所以欧洲巨头就有这个基因：不惧交易。当然，挣这个钱是不能张扬的，因为能源价格波动，影响了各行各业，尤其影响民生——你靠在市场上炒现货赚钱，敢张扬吗？顺便说一句：欧洲政界认为应该向能源巨头征临时的暴利税，用这个税款帮欧洲度过能源涨价的艰难时期。那巨头挣钱更不敢张扬了。不过没关系，要写进财报的。等着看月底欧美能源巨头的财报对比。