3月18号A股策略：大部分人想反弹减减，结果一个反弹都不给一、我的思路不能怪资金都不玩，现在市场全是量化在主导，各种逆思维操作，只做极致套利，根本不讲基本面逻辑。在场内每天都是钝刀子割肉，一点点被蚕食，谁也扛不住，资金自然离场观望。还有一个原因，原油上涨预期也在迫使资金提前撤退。整体环境确实很难，观点还是昨晚的思路，最好采用两头策略，要么直接减仓观望，实在玩不过量化就先休息。今天盘面节奏已经打破弱平衡。消费、金融、地产开始轮动反弹，之前存量市场只是科技和资源走跷跷板，现在传统板块一起抢资金，直接把结构带崩，最终导致近4500家个股承压。人气方向包括CPO、光模块、存储、元件、先进封装等，开盘就被砸盘兑现，涨跌毫无规律，经常隔日互换角色。量化主导下波动越来越大，拉升一个板块就要砸另一个，这就是典型的跷跷板行情。二、板块逻辑短线模式根本打不过量化，现阶段能看的只有中长线方向，操作上也只能逢反弹减仓、滚动做T，量化主导的市场很难走出持续行情。算力方向昨晚英伟达GTC释放的内容有不少超预期。Rubin预计今年下半年开始交付，黄仁勋明确看到未来万亿级AI需求，覆盖周期到2027年。仅仅英伟达一家，就能撑起十万亿级别的产业体量，产业链机会非常充足。细分方向里超预期的点很多。PCB板块方面，Rubin Ultra已完成流片，将在2026年下半年配套Groq LP35量产，推理性能进一步提升。新一代机柜采用正交背板替代传统线缆，实现单域内144个GPU互联。LPU落地和正交背板提前量产，对PCB都是明确的增量和升级利好。铜缆方向从Blackwell到Rubin、Rubin Ultra都验证，短距离高速互联仍然需要铜缆，铜缆被替代的时间表大幅延后。CPO产业趋势上，Rubin Ultra采用CPO拓展进度稍慢，Feynman柜内CPO正常推进，LPU和存储池连接都必须用到光互联，这部分明显超预期，实际应用中也可选择光模块。大家不用纠结技术细节，只要记住光通信遵循GPU²的发展规律，行业需求旺盛、供应缺口大。不管是CPO、NPO还是XPO，本质都是AI算力场景下光互联的延伸与迭代，行业长期增长逻辑没有改变。另外太空计算也迎来新方向，英伟达会推出适合太空辐射环境的Rubin芯片。Rubin机架全液冷标配、800V高压直流成为AI工厂标准，这些都在预期之内。英伟达同时重点提及存储，推出定制化存储和新型机架，实现GPU内存在整个数据中心的无缝扩展，整体逻辑全部没有改变。光互联方向不要只盯着CPO，可插拔光模块未来三年高增长明确，建议采用确定性加趋势的组合配置。光引擎、光芯片、光源基本不受技术路线分歧影响，是价值量最大的环节。整体来看，算力板块问题不大，只是被量化和情绪错杀。