聚焦霍尔木兹海峡动向，政策规划板块仍无反应若无3月初的地缘冲突，市场本应聚焦政策倾斜的板块与概念。但截至目前，只有受益于冲突的油气等能源板块表现较强，政策规划相关板块不仅没有炒作，反而出现指数逐级抬高、相关个股逐级回落的走势。会前市场明确两大重点产业方向：一是新兴产业，包括新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天等。二是未来六大产业，包括量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等。这些都是此前多次提示重点布局的方向，却因美以伊冲突而被暂时搁置。3月13日晚规划全文发布，内容全面、行业全覆盖，对几乎所有板块和概念都形成利好，反而造成全是风口就没有风口的局面，相关行业至今没有资金炒作也就在情理之中。只有原油期货下跌、局势出现停火缓和，这些科技成长类板块和概念才有可能重新活跃。本周末最关键的事件是霍尔木兹海峡的争夺与控制以及相关打击行动，好在并未触及石油设施。另外伊朗表示霍尔木兹海峡目前仍然开放，仅对美以相关船只及油轮关闭，相比之前的措辞删除了及其盟友，消息真假有待验证。同时美欧计划联合护航油道，如果这些情况属实，今天下午到明天上午原油期货重新开市后有望回落，全球市场也将具备向上反弹的基础，最终能否实现仍要看原油期货的实际表现。原油期货走势之所以至关重要，是因为油价大幅上涨会破坏全球经济秩序。数据显示，原油价格涨至150美元以上，全球经济增速至少回落一个百分点左右，对原油依赖度更高的地区受到的影响会更大，经济回落更为明显，对产油地区影响则相对较小，对不同资本市场的影响也存在差异。我国原油进口占比在15%左右，对外依赖度不算很高，且部分油运仍可正常通过霍尔木兹海峡，因此A股市场相对抗跌。但只要原油期货大幅上涨，仍会被全球市场拖累。想要市场重回上行趋势，核心还是要看局势尽快停火，霍尔木兹海峡恢复正常通行。