咱们接着来聊一聊基金一季报，老K说过季报里面大家除了关注基金的调仓换股、规模变化情况之外，还要重点关注基金经理写的基金投资策略和运作分析。
这项内容里面一般都写出了基金经理对市场最新看法和布局策略。写得详细的就可以看出基金经理的布局思路以及后市布局方向。
大家一定要好好看看这部分内容。
今年科技行情比较火，关注和询问的基民、股民非常多，主要集中在科技后续主线和布局方向上，这些问题老K也没办法给大家具体答案。
今天就分享几位绩优科技类基金经理在一季报中的观点，希望大家能从中找到一些头绪。
1、中欧基金冯炉丹：聚焦AI 基础设施、智能机器人等五大核心投资方向
冯炉丹的代表作是中欧数字经济，截至2026年4月28日这只基金近1年涨幅高达142.56%，近2年涨幅272.51%，大幅跑赢同类平均，表现非常亮眼。
数据来源：Choice，截至2026.04.28
中欧数字经济在一季度减持了部分前期涨幅过大的AI概念股，转而新增布局了光通信、汽车零部件等高景气赛道。
在最新发布的基金一季报中，冯炉丹强调AI编程（Coding）从"能用"跨越到"好用”乃至“生产工具”，成为一季度最具标志性的产业趋势。
她在一季报中讲到编程能力的突破具有深远意义，它为模型的自我改进（Self-Improvement）和 Agent 多步推理能力的提升奠定了基础，应用空间的上限由此被大幅打开。
冯炉丹也写出了自己将会聚焦的投资方向是AI基础设施、智能机器人与智能驾驶、国产AI产业链、AI应用及端侧AI。
对于持仓调整，冯炉丹也做了重点说明：相较于去年末，组合结构进行了以下调整：1）布局AI基础设施，重点增配以光纤为代表的上游涨价品种；2）布局电力短缺受益标的，AI算力中心的快速扩张正加剧局部电力供需矛盾；3）在智能机器人与国产AI方向进行了个股层面的优化调整，聚焦技术路径更清晰、商业化进展更扎实的标的；4）阶段性减配AI应用，考虑到 C 端
应用的商业化变现路径仍需进一步验证，我们适度降低了该板块的配置比例，等待更明确的产品验证信号。
来源：中欧数字经济一季报
冯炉丹的这份季报可以说是写得面面俱到了，从整体的产业趋势到布局方向都让基民们看得明明白白，连持仓调整的原因都给大家分析清楚了。
这些内容不仅是对于持仓基民，相信很多对科技感兴趣的投资者都能从中学到一些东西。
2、财通基金金梓才：AI算力是一条较好的可长期坚守的主线
金梓才的代表作之一是财通成长优选，截至2026年4月28日这只基金近1年涨幅高达249.97%，近2年涨幅也达到了230.30%，同样是大幅跑赢同类平均，表现非常亮眼。
数据来源：Choice，截至2026.04.28
金梓才是一位善于做行业轮动的基金经理，他不固守单一赛道，强调行业景气度研判，在产业贝塔向上的拐点中寻找机会。
在一季报中，金梓才强调自己继续保持大幅超配海外算力板块。他认为直到今天，A股市场投资者仍在一定程度上低估海外算力供应链企业的价值，当期定价尚不充分。AI算力作为本轮市场主线，其定价的略微低估给擅长产业研究的A股基金经理创造了一条较好的可长期坚守的主线。
金梓才还特别对自己的持仓调整做了详细说明：考虑到光通信行业在2026年行业增速显著强于PCB且长期逻辑更好，我们适度增配了光通信行业。在保持光通信核心品种不变的基础上，我们适度增配了光通信的上游企业，以及因OCS、NPO等新技术路径受益的公司。
在PCB行业，我们认为部分上游供应链环节存在较明显的量价齐升的投资机会，虽然PCB行业增速可能不如光通信，但若聚焦于PCB上游产业，收益环节聚焦于少部分公司身上，导致子领域增速可能更快。这些PCB上游的量价齐升的投资机会，一方面来自于产品升级或材料升级，另一方面来自于供不应求导致的缺货提价，这一部分公司可能在未来的业绩弹性更为明显，因此我们对其进行了增配。
来源：财通优选成长一季报
金梓才这份季报写得也很透彻，把布局思路和方向跟大家也说清楚了。
3、永赢基金任桀：持续关注云计算，将聚焦 AI 产业的变化，捕捉AI建设和发展带来的投资机会
任桀相信很多基民都知道，他从2024年10月开始担任基金经理，从业年限尚不足两年，是行业内备受关注的新生代代表，凭借对AI算力产业链的重仓，其管理的永赢科技智选在2025年以233.29%的年度回报率夺得了全市场公募基金冠军。
数据来源：Choice，截至2026.04.28
从永赢科技智选的最新持仓看，光通信产业链仍是该基金最集中的配置主线，重仓占比最高的个股集中于光模块、高速PCB等领域。
在一季报中任桀聚焦分析了AI产业的发展情况和机会。他直言2026 年一季度，Token进入第三阶段的爆发期。Token的爆发已经在业绩和估值上得到显现，两家领先的模型创业公司已接近300亿美元 ARR，部分国产公司也实现了显著收入增长，各个标的在一二级市场的融资和估值均体现出全球投资者对模型长期发展的持续看好。
任桀还提到算力架构在进一步适应模型和应用需求的变化，算力建设需求扩展到更多行业。随着 AI 规模的进一步扩大，更多细分行业的整体需求开始被显著拉动，部分领域的高端需求占据了更多产能，部分领域在供需错配下进入显著的涨价阶段，市场行情亦开始进一步泛化。
在最后任桀总结说全球AI模型仍处于能力持续提升与应用场景不断扩展的阶段，产业发展具备较强的持续性和确定性，将持续关注云计算，将聚焦 AI 产业的变化，捕捉AI建设和发展带来的投资机会。
来源：永赢科技智选一季报
看完这三位绩优科技成长基金经理的一季报观点，不知道大家心中对于科技行业投资相关的疑惑有没有找到一些答案，这些绩优科技基金经理有共同看好的方向，也有一些自己独到的见解，值得我们花时间仔细去看一看。
反正老K是有很多收获的，有时候有价值的内容就在我们身边，在投资的过程中大家一定要多学多看。特别是咱们基民，如果你对自己持仓基金的定期报告都不关心，那就要赶紧做下改变了。
今天这篇就写这么多了，希望大家点下关注，点赞、在看、转发也都多多支持，这样老K就更有动力早点写出大家想要的投资干货了。
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