[财经网讯]东华能源股份有限公司（证券代码：002221，简称"东华能源"）3月3日发布公告称，公司全资子公司东华能源(茂名)碳纤维有限公司（简称"茂名碳纤维"）拟通过增资扩股方式引入战略投资者，茂名市复材股权投资基金合伙企业(有限合伙)（简称"复材基金"）将以现金方式增资3亿元，全部用于"东华能源万吨级碳纤维项目"的建设及运营。

公告显示，本次增资完成后，茂名碳纤维注册资本将由6亿元增至9亿元，东华能源持股比例将由100%稀释至66.6667%，仍保持对标的公司的控股股东地位及实际控制权。此次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组，无需提交公司董事会及股东会审议。

投资方背景及出资结构

复材基金作为本次增资的唯一投资方，是一家规模为3.02亿元的有限合伙企业，其执行事务合伙人为粤财私募股权投资(广东)有限公司。值得注意的是，东华能源本身亦是该基金的有限合伙人之一，认缴出资1.51亿元，占基金总规模的50%。

合伙人名称或姓名

认缴出资额(人民币:万元)

出资比例

粤财私募股权投资(广东)有限公司

100.00

0.3311%

广东省粤财产业科技股权投资基金合伙企业(有限合伙)

10,500.00

34.7682%

茂名市产业投资开发有限公司

3,000.00

9.9338%

广东佛茂产业投资基金合伙企业(有限合伙)

1,500.00

4.9669%

东华能源股份有限公司

15,100.00

50.0000%

合计

30,200.00

100.00%

标的公司经营状况

茂名碳纤维成立于2023年8月31日，主要从事合成材料、高性能纤维及复合材料制造等业务。财务数据显示，该公司尚处于项目建设期，2024年实现营业收入334.51万元，净利润0.09万元；2025年1-9月因项目建设未产生营业收入，净亏损0.91万元。截至2025年9月30日，公司资产总额5.70亿元，负债总额3.15亿元，资产负债率55.24%。

科目

2024年12月31日(2024年1-12月)

2025年9月30日(2025年1-9月)

资产总额

14,619.82

56,972.92

负债总额

219.73

31,473.74

所有者权益

14,400.09

25,499.18

营业收入

334.51

0

营业利润

0.34

-0.37

净利润

0.09

-0.91

资产负债率

1.50%

55.24%

股权结构变化

本次增资前后，茂名碳纤维的股权结构变化如下：

增资前：

股东名称

认缴出资额(人民币/万元)

出资方式

出资比例

东华能源股份有限公司

60,000.00

货币

100.00%

合计

60,000.00

--

100.00%

增资后：

股东名称

认缴出资额(人民币/万元)

出资方式

出资比例

东华能源股份有限公司

60,000.00

货币

66.6667%

茂名市复材股权投资基金合伙企业(有限合伙)

30,000.00

货币

33.3333%

合计

90,000.00

--

100.0000%

交易协议主要内容

根据增资协议，复材基金3亿元增资款将全部用于茂名碳纤维万吨级碳纤维项目（一期）的建设及运营。增资完成后，复材基金有权参与标的公司治理和经营管理，对重大事项享有知情权和书面同意权。公司治理方面，标的公司董事会仍由3人组成，全部由东华能源提名。利润分配将按照实缴出资比例进行，在有可供分配利润的前提下，每年进行利润分配。

协议同时约定了投资方的退出机制，包括通过资本市场、原股东行使优先购买权、特殊受让等方式退出。违约责任方面，违约方需按转让价款每日万分之五的费率支付违约金，不足弥补损失的还需支付损害赔偿金。

交易目的与影响

东华能源表示，本次引入第三方投资者有利于拓宽战略新兴材料业务板块的融资渠道，融合多方优势资源形成协同效应，提升公司核心竞争力与可持续发展能力。公司放弃优先认购权是综合考虑发展需要作出的谨慎决策，不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响，合并报表范围亦不会发生变化。

此次增资将加速推进万吨级碳纤维项目建设，标志着东华能源在高性能复合材料领域的战略布局进一步深化，为公司培育新的利润增长点奠定基础。