中东战火纷飞，股市冷热交加！非凡时期，需要有非凡见识及非凡胆略，为投资保驾护航。 从盘面看，有色（金银）、军工、水运等直接受益中东战局的板块全线大涨，石油涨价，煤炭间接受益，跟着大涨；银行出手护盘，与煤炭联手带动红利高股息资产上涨；科技赛道中景气度爆棚的通信（CPO）一枝独秀，机器人、软件、云服务、传媒等AI应用端集体跳水，市场风险偏好下降，高估值赛道自然承压；油价大涨利空航空运输，大跌在意料之中；消费、医疗继续走弱，尤其港股创新药跌幅较大。 关于后市，中东战局具有复杂性，何时结束具有不确定性，虽然上证指数今天低开高走，但整个盘面仍显低迷，个股普跌，市场整体活跃度并不高，未现资金大规模入底抄底信号，这意味着后市还有调整压力，因此我选择保持谨慎，逢大跌小幅低吸些医疗生物；A股科技暂时不入手，港股科技按每跌5%小额低吸的节奏进行；有色、石油、军工这些受益中东局势的赛道暂不考虑出手，热点事件刺激下的行情容易大起大落，不想去趟这混水，图个省心。 我的投资逻辑，很简单：安全边际、性价比、价值回归，只做大概率能成功的投资。 为什么眼下我不抄底A股科技？因为这轮牛市已经涨了不少，估值太高，距离历史估值天花板已经非常接近，不能给我提供安心持有的安全边际，换句话讲：AI故事虽然诱人，发展前景非常广阔，但股价位置已经很大程度上反映了未来预期，如果这里出现较大幅度调整，无法确定是上涨途中的正常休整，还是一轮行情的彻底结束，这么一来，在投资策略上的区别就大了，如果是中途休整，跌下来了大胆低吸，比如春季行情爆发前，我坚定看多做多；如果是一轮行情彻底结束，跌下来了坚决不能低吸，因为吸的越多套得越深。现在我拿不准这波调整的性质，所有选择先观望。 为什么眼下我不追涨有色黄金？黄金中线行情有较大可能没有结束，美元信用弱化是大趋势，全球局势动荡战乱频发，黄金白银避险需求在很长时间里是上升的，这些都是明牌，问题是前面已经涨了这么多，已经对未来预期做了较为充分定价，后市还能涨多少却无法量化。因为黄金定价不是产业逻辑，不是单纯工业需求，而是信用风险、流动性等多重因素，很难精确评估它的价格能涨到什么程度，在这种情况下，没有充分回调而强行上车的话，要承担短线波动风险，除非设置严格止损，暴涨之后并不太适合用格局来硬扛调整，一旦判错了方向，硬扛的结果就是深度套牢。虽然黄金中线把人套死的可能眼下看并不大，但我不想来回折腾，所以先观望。 为什么眼下我敢于低吸医疗生物？因为位置低、估值低、性价比高、中长线投资价值突出，作为永续型行业，这样的机会数年一遇。各种鬼故事把医疗打入冷宫，然而从中长线投资、行业投资的角度来讲，却恰恰是好机会。更为关键的是，历史性大底部区，如果出现意外大跌，我可以大胆低吸，可以用格局来硬扛调整，因为它早晚会涨回来，不至于造成本金的永久损失，无非是熬时间，时间我熬得起。 最后还请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！ 以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义，不构成任何投资建议。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，为日后创作积累素材，不做任何推荐，请勿盲目跟进。基金过往业绩不代表未来，投资者应注意市场波动风险。投资有风险，入市需谨慎！