午盘深度复盘：指数绿幕下的冰火两重天，两大主线成资金避风港 A股早盘又一次上演了“指数凉、板块热”的极端分化戏码。当创业板指跌超1%、超2900只个股翻绿时，小金属与国产算力板块却逆势狂飙，7连板妖股横空出世，资金在恐慌中精准抱团，背后的博弈逻辑值得细品。 一、盘面底色：指数承压，结构性行情成常态 早盘市场震荡调整，沪指、深成指、创业板指集体翻绿，其中创业板指午盘收跌1.46%，黄白线明显分化，权重股与中小盘股走势背离，反映出市场资金对核心资产的避险情绪。 沪深两市半日成交额1.59万亿，较前一交易日缩量530亿，交投降温的同时，热点却呈现“快轮动、强聚焦”的特征——全市场超2900只个股下跌，但主线板块的赚钱效应却异常突出，形成了“指数跌、主线涨”的独特格局。 二、主线狂飙：两大板块逆势突围，妖股频出的背后逻辑 1. 小金属/钨业：资源重估下的资金抱团 小金属板块以6.14%的涨幅领涨两市，钨业股成为绝对核心，背后是“供需错配+避险需求”的双重驱动： • 全球钨矿供给收缩，叠加新能源、高端制造对钨材的需求提升，钨价持续上行； • 市场震荡加剧时，资源类标的成为资金的“避风港”，推动板块集体爆发。 盘面上，章源钨业7天5板，江钨装备反包涨停，翔鹭钨业、中稀有色同步封板，板块梯队完整，龙头效应显著。这种强势并非偶然，而是资金对“稀缺资源重估”逻辑的集中兑现。 2. 国产算力/AI编程：算力饥渴下的赛道狂欢 算力租赁与AI编程板块同步走强，本质是“AI大模型迭代加速”催生的算力需求爆发： • 随着GPT-4o、文心一言等大模型持续升级，企业对算力的需求呈指数级增长，算力租赁成为“轻资产入局AI”的最优解； • AI编程工具的普及，也带动了相关技术服务商的估值提升，金现代、普元信息双双20cm涨停，正是这一趋势的缩影。 华胜天成5天3板，拓维信息、利通电子等股封死涨停，板块内从硬件租赁到软件应用的标的全面开花，显示出资金对国产算力赛道的长期看好。 3. 连板妖股：情绪周期下的龙头博弈 涨停天梯榜的变化，折射出市场情绪的微妙转向： • 豫能控股7连板，成为当前市场最高标，其强势表现带动了电力、能源板块的补涨； • 章源钨业、江钨装备的7天5板，以及洪兴股份、赣能股份的3连板，显示出资金对“主线龙头”的抱团偏好； • 2连板股多达6只，板块内补涨机会显现，但也意味着情绪进入高位博弈阶段。 三、风险预警：弱势板块的陷阱与高位股的分歧 下跌方面，电子布概念持续调整，宏和科技跌停；玻纤、造纸、CPO等板块表现落后，国际复材、明阳电路等股跌幅超9%。这些板块的调整，既有行业景气度下行的影响，也有资金从非主线板块撤离的因素。 更值得警惕的是，超2900只个股下跌，意味着多数个股跑输指数，盲目追涨后排跟风股，极易陷入“赚了指数亏了钱”的困境。