美伊： 昨晚美伊谈判扑朔迷离，传伊朗拒绝达成协议，原油盘中快速拉升，后外媒报道，伊朗代表团已返回谈判地点，参加美伊日内瓦会谈，原油略有回落，没预期那么顺利。 石油： 美国能源部长称，委内瑞拉原油售价约为每桶50美元，预计到2月底将售出4000万桶。 美股： 对于英伟达的下跌，华尔街有三种解释：一是市场质疑庞大的AI支出是否可持续，二是担心英伟达的“护城河”在不断演进的算力世界中逐渐收窄，三是担心上游产品的不断涨价将侵蚀公司的高额毛利率。与此同时，大空头Michael Burry也加剧了市场担忧。他指出，英伟达的采购承诺达到952亿美元，而一年前仅为161亿美元，如果需求动摇，这可能带来更多风险。 人工智能： 1. 路透社：DeepSeek最快下周发布V4“海狮轻型版”（支持100万token，原生多模态）。DS未向英伟达、AMD提供访问权限，而是优先向华为等国内算力供应商开放优化。 2. 英伟达的营收、利润、毛利率与业绩指引全都ok。 3. 中国AI调用量首超美国 四款大模型霸榜全球前五。 4. 华为云码道公测版发布 覆盖代码生成等AI编程技术。 5. 传MGMT进Rubin供应链。 6. 传hwj销售目标300亿，tx下单之类的。 7. 卖方：以后工艺的关键都在封装。 8. 传昇腾950PR有望近期推出。 9. Alphabet和其他大型科技公司每家公司可能借入数千亿美元。 半导体： 1. 卖方：cowos有望给整个国产封装行业带来翻倍以上的利润空间。 2. 苹果同意将三星存储芯片的价格提高100%。 3. 华为字节联手，研发28nm存内计算芯片。 卫星： 1. 上海商业航天大会暨展览会将于3月12日至14日召开。 2. 3月中国催化：两会审查“十五五规划纲要草案”，中科宇航（力箭2）、蓝箭航天（朱雀3）、天兵科技（天龙3）、深蓝航天（星云1）、星河动力（智神星1）排队可回收试验。 3. 美国催化：3月SpaceX星舰V3试飞用于发射新一代V3星链卫星，4月将执行自1972年以来首次载人绕月飞行。 外资： 瑞银：如果通胀预期改善推动盈利，中国股市可能再上涨20%。