恭喜股民！A股重磅利好落地，2.5亿人今晚要兴奋到失眠2月25日，A股成交额再冲2.48万亿元，连续两日站稳2.4万亿量级，百股涨停、近乎零跌停，盘面稳中有劲。市场风格悄然切换，资金不再扎堆纯AI概念，转而猛攻钨、稀土、磷化工、PCB、能源金属等基本面过硬赛道，涨价+政策+供需缺口三重逻辑共振，行情比2025年概念炒作更扎实、更具持续性。资源赛道全线爆发，战略物资成资金避风港。钨价2月持续上调，叠加国内资源管控收紧、光伏钨丝需求翻倍，章源钨业5天3板、股价刷新高，江钨装备5天4板，板块热度爆表。稀土供给端持续偏紧，氧化镨钕节后跳涨，北方稀土单日资金净流入48亿元，成为全市场吸金核心；美国将磷制品纳入国防物资、出口配额收紧，澄星股份、川金诺等磷化工股批量20cm涨停，供需缺口直接引爆行情。地缘风险升温、环保限产、下游新能源车/军工/永磁电机需求高增，共同筑牢资源品涨价底座，机构定性为战略稀缺，而非短期周期波动。科技主线从软件转向硬件，AI算力产业链全面开花。AI服务器PCB用量是普通服务器2倍，叠加日本材料厂商3月起提价超30%，明阳电路、胜宏科技等批量大涨，成本与订单双轮驱动利润释放。光模块800G向1.6T升级确定性极高，海外订单排至2026年后；SK海力士、三星HBM全产能售罄，HBM4量产交付、全年涨价确定，带动存储芯片、半导体设备全线走强。资金从AI应用、影视传媒高位流出，超72亿元涌入小金属、42亿元流入元件板块，硬件落地逻辑完胜题材炒作。政策与全球供应链共振，行情底气十足。上海楼市新政2月26日起施行，优化限购、公积金、房产税，直接利好地产链+周期品；欧洲《关键原材料法案》、美国芯片补贴、中国稀土管控加码，全球供应链重构利好国内资源与硬科技龙头。私募调研聚焦稀土冶炼、PCB、半导体设备，产业资本密集回购增持钨、锂、铜等矿产，一线资金抢先布局供需缺口赛道。当前市场量能充沛、主线清晰，两会政策窗口叠加流动性宽松，资源涨价与AI硬件双轮驱动。不再是虚火旺盛的题材行情，而是订单、涨价、业绩实打实的进攻行情，握住供需硬缺口，就是握住本轮行情核心筹码。（内容仅供参考，不构成投资建议）